尿素

 一. 尿素产业概述

（一）尿素的基本属性

　　1.尿素的概念

　　尿素，又称脲、碳酰胺或碳酰二胺，由氨和二氧化碳在高压下合成，是最常用的脱水氮肥产品。

　　尿素的分子式为CO（NH2）2，分子量：60.055。

　　尿素结构式：

　　尿素为白色或微黄色结晶或颗粒，无嗅无味，稍有清凉感，熔点为132.7℃，加热温度超过熔点即分解。尿素有一定的吸湿性，与温湿度的变化有密切的关系：常温下，相对湿度小于70%时，吸湿性不大，但当温度超过20℃，相对湿度大于80%时，1个月内就会溶化成液体。尿素易溶于水，水溶液呈中性，属中性化学肥料，是我国最主要的化肥品种。我国尿素生产技术成熟、质量稳定、产品同质性强，不同企业、不同装置、不同原料生产的尿素，品质基本上无差别。

　　2.尿素的分类

　　依据国标，尿素可按用途、等级和粒度进行分类。根据用途，可分为农业用和工业用，农业用尿素占比72%。根据等级，可分为优等品和合格品，主要依据尿素的含氮量、水分、缩二脲等指标进行界定，市场上流通的尿素优等品占比在90%以上。

　　尿素从粒度看，有大、中、小颗粒之分，目前市场上流通的尿素主要为小颗粒尿素（0.85mm—2.80mm）、中颗粒尿素（1.18mm—3.35mm）和大颗粒尿素（2.00mm—4.75mm），粒径更大的尿素统称为尿素丸，市场流通极少。

　　3.尿素的地位

　　我国是农业生产大国，化肥是与农产品紧密相关的生产资料，被称为“粮食的粮食”。化肥主要包括氮肥、磷肥和钾肥，尿素是最常用的氮肥，也是最大的化肥品种。2018年我国尿素产量占氮肥总产量的67%，占化肥总产量的42%。

　　我国是世界上第一大尿素生产国和消费国，2018年我国尿素产量和消费量占全球的比重分别为26.30%和27.35%。

（二）尿素的产业链情况

　　1.尿素生产原料

　　我国尿素生产原料以煤和天然气为主，2018年，全国尿素产能7800万吨。以煤为原料的尿素（简称煤头尿素）产能5643万吨，占比72%。以天然气为原料的尿素（简称气头尿素）产能1970万吨，占比25%。此外，还有少部分尿素产能以焦炉气为原料，约占总产能的2%。

图为尿素生产流程

　　2.尿素的下游应用

　　尿素农用一般用作肥料，属中性速效肥料，可直接施用，也可与磷肥和钾肥加工成复合肥后，再施用于农作物。工业方面尿素主要用于生产脲醛树脂、三聚氰胺、电厂脱硝和汽车尾气处理等。除此之外，尿素也可作为饲料添加剂，在医药和化妆品领域也有应用。

二. 尿素的供需及进口情况

（一）尿素的生产情况

　　1.我国尿素产能与产量情况

　　我国尿素行业发展迅速，2010年后尿素新建、扩建产能集中释放，尿素产能及产量快速增加。2015年尿素产量增长至7492万吨，整个行业供过于求。2016年后受供给侧改革及下游需求影响，尿素产量持续下降，去产能初见成效。据国家统计局统计，2018年我国尿素产量5206.7万吨，产值1075亿元（按照2018年尿素平均价格2065元吨计算），占全球产量的26.30%，是世界上最大的尿素生产国。

　　2.尿素产能的分布情况

　　我国尿素的生产主要集中在华北、西北、华东及西南地区，主产省（自治区）有河南、山东、山西、新疆、内蒙古等地。

　　我国尿素产量和产能分布大体一致，2018年国内产量排名前十的省（自治区）分别是：山西、山东、内蒙古、河南、新疆、河北、四川、江苏、安徽和陕西，十个省（自治区）的产量合计4373万吨，占我国尿素总产量的84%。

　　3.尿素行业集中度

我国共有尿素生产企业123家。尿素产能在百万吨以上的企业共23家，产能总和达到3616万吨，占总产能46.36%。随着国家对化肥行业结构调整的不断深化，尿素行业逐渐呈现大型化、集团化的趋势。

（二）尿素的需求情况

　　1.整体需求情况

　　我国尿素下游需求分为农业需求和工业需求。其中农业需求为农作物直接施用，直接施用主要以玉米、水稻等大田农作物为主。工业需求主要用于复合肥、脲醛树脂、三聚氰胺、氰尿酸、气脱硝以及精细化工等领域。

　　我国是世界上最大的尿素消费国，2018年，我国工农业总消费量为5087万吨，其中农业领域消费3001万吨，占比59%；工业领域消费2086万吨，占比41%。

　　近年来，我国尿素工业消费保持快速增长，农业消费趋于稳定。总体来看，2013年之前，尿素消费量保持稳定增长。十八大以来，国家大力提倡发展生态农业，要求逐步控制化肥用量。2015年，农业部提出“2020年化肥施用量零增长行动”，并编制了一系列行动方案，农业部深化农业供给侧结构性改革，坚持质量兴农、绿色兴农，提倡化肥减量增效，使得尿素农业需求量持续下降，这将使化肥需求增长速度逐步放缓。

　　2.分地域消费情况

　　目前，我国尿素的产销格局逐渐摆脱了传统的“当地生产、当地消费”的特点。尿素的消费主要集中于黄河中下游、长江中下游的农业主产省。国内消费量排名前十的省（自治区）分别是：山东、河南、江苏、湖北、四川、安徽、河北、新疆、内蒙古和湖南，上述省（自治区）的消费量合计3064.29万吨，占我国尿素总消费量的60.24%。

（三）尿素进出口情况

　　1997年之前，我国尿素生产无法完全满足国内需求，每年都需要进口一定量的尿素。

　　1998年以后，我国尿素生产量不断增长，为保护国内化肥产业，国家暂停尿素进口，自此尿素进口量锐减。2002年起，国家经贸委会同海关总署实施化肥进口配额制度，严控化肥进口总量。

　　2003年以后，我国尿素产能和产量增长较快，尿素出口量大幅增加，但出口量受国内出口窗口期及国际尿素市场影响，年度间波动较大。出口量最多的2015年，出口量达1374.8万吨。2016年后，随着国际新产能的投放，国际市场尿素供应更加宽松，竞争加剧，国产尿素因成本劣势，出口量逐步减少。2018年，尿素出口总量仅246.2万吨，同比减少47.1%。

　　我国尿素出口港以北方港口为主，出口量50%以上，出口国为以印度为代表的农业大国为主。

三.尿素的物流仓储与价格分析

（一）我国尿素的存储运输情况 

　　1.尿素贸易流向

　　我国尿素企业销售模式主要有直销、代理销售两种。直销方式主要针对工业用户，面向农业用户则主要采用代理销售，生产企业将产品批发给贸易商，贸易商再进行二次销售给地方的经销商、农资超市和农民等终端用户。近年来，在尿素行情日趋低迷的情况下，越来越多的生产企业开始延伸直营渠道，缩减中间贸易环节，节省流通成本。

　　从各省理论调出量分析，2018年，山西、山东、新疆、内蒙古等主产区为主要调出地，其中山西省因为供应充足而需求量极其有限，调出量约为733万吨居国内之最；山东省产销量较大，调出量少于山西，为614万吨位居第二；新疆供需情况与山西类似，需求较少，其调出量为287万吨，位居第三。

　　从调入地来看，调入量较大的区域主要集中在东北、华中、华东以及华南部分地区。其中吉林因为有旺盛的工农业需求，调入量近170万吨，位居全国第一；江西、广东因工业需求旺盛，当地无尿素企业，调入量位居第二、第三。

　　2.尿素运输方式

　　总体来看，我国123家尿素生产企业中，汽车运输（下称汽运）为主要的运输方式，其所占比例约56%；铁路运输（下称火运）比例次之，约占40%；水路运输（下称水运）方式仅在南方部分企业采用，约占4%。

　　从各区域运输方式看，东北地区以铁路运输为主，占比约65%；华东、华中和西南均以汽运为主，其中，西南地区铁路运输相对困难，汽运比例高达66%；华北、西北地区汽运和火运占比较为平均，各为50%左右；另外，华南地区由于水运发达，且距离主产区较远，水运运费较低，因此水运占比较高。

　　3.储存条件

尿素是白色或浅色的颗粒状固体，现货中多采用外袋为塑料编织袋、内袋为聚乙烯薄膜袋组成的双层袋或复合塑料编织袋包装（符合GB/T2440-2017固体化学肥料包装要求）。对贮存条件要求不高，一般要求贮存于场地平整、阴凉、通风干燥的仓库内，主要是防雨、防晒，并防止破损、板结。正常情况下，尿素存储半年时间不会发生板结问题。

（二）价格分析 

　　1.价格走势及特点

　　2009年之前，我国尿素价格主要以政府指导价为主，市场调节为辅。为充分发挥市场配置资源的基础性作用，促进化肥行业持续稳定健康发展，2009年1月24日，国家发改委、财政部联合下发《关于改革化肥价格形成机制的通知》，启动了化肥价格形成机制的市场化改革探索。随后几年，化肥行业的运输、税收、用电和用气方面的优惠政策相继取消，进出口关税调节等非市场因素逐步淡出。目前，国内尿素市场已完成从计划到市场的转变，主要由供求关系确定，市场定价机制基本形成。

　　尿素产品集周期性、季节性、地区性等供需矛盾于一身，兼具农业、工业概念，还与能源密切相关，其价格受原料成本、供需结构变化、经济运行周期、国际市场变动等多重因素的影响，波动较频繁，2009年以来尿素价格最高达到2419元/吨（2012年5月），最低为1150元/吨（2016年8月），总波动幅度为52%，历年价格波幅均在20%以上。

图为2009—2019年尿素价格波动图（单位：元/吨）

　　2.价格市场化程度高

　　尿素作为我国最重要的化肥和氮肥品种，关乎我国农业生产、粮食安全的大局。国家对其发展高度重视，历史上相继出台了一系列指导和规范行业发展的政策，推动行业持续、健康发展。由于化肥是支农产业，我国化肥行业曾长期享受运输、税收、用电和用气等方面的优惠政策，但随着市场化改革的深入，多数优惠政策逐步取消。

　　（1）税收政策

　　增值税：我国尿素行业增值税政策经历了从宽松到严格的变化过程，主要立足点是保证化肥供应。2001年尿素行业实行增值税先征后退的政策，对征收的税款全额退还；2002年，改为返还50%。其间几经调整，至2005年改为全额免征并延续至2014年。2015年开始，尿素行业恢复征收增值税，税率为13%。2017年7月1日起，尿素增值税率下调至11%。2018年5月1日起，增值税税率下调至10%。

　　关税：我国尿素进出口关税政策，尤其是出口政策，本着保证国内尿素供应量的原则，经历了从出口退增值税，到取消出口退税，到加征出口关税，再到取消关税的反复过程。

　　（2）淡季储备政策

　　为了解决化肥常年生产、季节使用的矛盾，平抑化肥价格波动，2004年底开始，政府着手实施中央和地方两级的化肥淡季储备。2005年1月国家发改委、财政部制定并公布了《化肥淡季商业储备管理办法》；2005年11月1日，国家发改委和财政部又制定了《化肥淡季商业储备管理办法补充规定》。承储企业以流通企业为主，兼顾大型化肥生产企业。淡储化肥以尿素和磷酸二铵为主。淡储时间从当年10月份到次年3月份。总的原则是企业储备、银行贷款、政府贴息、市场运作、自负盈亏、台账管理、公开招标。

　　（3）运费优惠政策

　　化肥产品长期以来一直享有铁路运费优惠。2003年12月16日，国家发改委、铁道部调整铁路货运价格，但对化肥铁路运价仍执行原优惠政策，以保证化肥行业发展。近年来，随着化肥行业产能扩张，产能过剩局面突出，自2009年至今经历了五次运费调整，与其他普通货运相比，虽然化肥运输仍享有一定的优惠，但化肥运费涨幅均超过普通货运运费，运费优惠幅度收窄。

　　（4）电价优惠政策

　　为保证化肥企业生产，长久以来，我国对生产能力在30万吨以下的氮肥、磷肥、钾肥、复合肥料生产企业执行中小化肥优惠电价，一般比大工业用电低0.1—0.3元/千瓦时。2003年12月国家对电价进行调整，明确不调整化肥生产用电价格，继续保留原来的优惠电价政策。但随着化肥行业逐渐发展成熟，产能过剩矛盾凸显，2008年6月、2009年11月国家两次上调销售电价，中小化肥用电价格同步上涨。2015年，各省化肥企业电价优惠幅度明显降低。2016年4月20日起各地全部取消电价优惠。2017年全年均为高电价，年平均电价同比上涨3%左右，氮肥生产成本增加。

四. 郑州商品交易所尿素期货合约