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液化石油气

一、液化石油气品种概述

液化石油气(英Liquefied Petroleum Gas,缩写LPG)主要来源于油气田的伴生气体及炼油的副产品(尾气)。其中,油田伴LPG主要是由丙烷C3H8)、丁烷C4H10)组成。而炼厂生产LPG组分相对复杂,除包含丙烷、丁烷外,还含有丙烯、丁烯(---顺等异构体)等多种组分,是一种混合物。

从物理性质看LPG以液态形式储存,以气态形式使用。一方面LPG使用过程需经过减压或升温后才能实现气化,体积会膨250倍,气化后LPG可直接用于燃烧、汽车燃料和其他用途。另一方面,在低温或压力条件下LPG可转化为液态,方便储存和运输。其中,以纯丙烷、纯丁烷两种形态存在LPG,可通过低温液化方式利用低温库或冷冻船进行储存和运输。

与其他能源相比LPG具有如下优点:一是污染少LPGC3C4组成的碳氢化合物,可以全部燃烧,无粉尘,减少过去以煤、柴为燃料造成的污染。二是发热量高。同样重量LPG发热量相当于煤2倍。三是易于运输LPG在常温常压下是气体,在一定压力或冷冻到一定温度可液化为液体,可用火车或汽车槽车、槽船进行水陆运输。四是存储设备简单,供应方式灵活。

除可用于燃烧外LPG也可以按照不同工艺将其不同组分作为化工原料使用。如以丙烷为原料,可通过丙烷脱氢装置生产丙烯;以炼LPG中的正丁烯和异丁烷为原料,可生产异辛烷和甲基叔丁基醚等汽油添加剂。

从全球液化气供应看,全LPG62%为油气田伴生气38%来源于石油炼制副产品。中LPG供应主要分为进口气和国产气两部分。进口气通过沿海LPG进口码头购入,其中大部分以纯丙烷、纯丁烷形式通过冷冻船进口并在冷冻罐储存,按一定比例混合后作为燃料销售。国产气是炼油过程的副产品,由于组分复杂,需要压力容器储存。此外,部LPG深加工后的尾气也作LPG供应来源。

从使用角度看LPG主要作为燃料和化工原料。在燃料方面,由于其热值高、无烟尘、无炭渣,操作使用方便,已广泛进入社会生产生活领域,如民用燃料、工商业燃料、汽车燃料等方面;在化工原料方面LPG经过分离得到乙烯、丙烯、丁烯、丁二烯等,可直接用来生产合成塑料、合成橡胶、合成纤维及生产医药、炸药、染料等产品。此外,不同LPG组分可进一步作为化工原料生产丙烯、异辛烷、甲基叔丁基醚、甲乙酮等,其中用于生产异辛烷LPG消费量最大,异辛烷是理想的汽油添加剂。

二、国际液化石油气市场分析

从全球供给角度看,液化石油气LPG)供应总量平稳增长,传统优势产区地位稳固2018年全LPG供应量3.13亿吨,同比增3.01%10年以来年均增3%左右。从地域结构来看,供应量最大的区域为北美地区,总量9400万吨,占30%,伴随着美国页岩气革命兴起2010年以来页岩气副产品丙烷产量显著增加,导致北美地LPG供应量大幅提升;接着为产油国相对集中的中东地区,产量6500万吨,占21%;我国所在的远东(东亚)地区产量6260万吨,占20%。我国产2600万吨左右,占全球产8%,是第三大生产国。

LPG供应来源以油气田伴生气为主。全LPG供应来源主要为油气田伴生气和炼厂副产气两个渠道。其中2018年油气田伴生气供应量2.04亿吨,占65.2%,是主要来源;炼厂副产1.09亿吨,占34.8%2010年以来,伴随美国页岩气大面积开发,油气田伴生气的供应比重呈现上升趋势,201059.2%上升201865.2%;而炼厂副产气的比重呈现不断下降趋势,201040.8%下降201734.8%

从需求和消费角度看,全球液化石油气需求量呈现稳定增长态势2008年全球液化石油气需求量2.26亿吨2010年需求量达2.48亿吨。而天然气管道运输及液化天然气跨洲际运输规模的不断壮大,抑制了部分液化石油气的需求20102013年总体需求维持2.5亿吨左右。随着全球经济复苏,特别是亚洲液化石油气深加工(化工利用)项目的兴起2014年起液化石油气总体呈现快速增长态势2018年液化石油气消费量已达3.03亿吨,2008年增长34%。未来液化石油气需求量有望继续增加,形成燃料与化工用途并重的增长态势。

全球液化石油气主要消费区域集中于亚洲2018年液化石油气消费量最大的区域为东亚,消费量达7200万吨,约占全LPG消费量23.8%

从消费结构看,液化石油气消费以燃料用途为主。液化石油气从总体看可分为燃料和化工用途,而燃料用途可进一步区分为民用、工业用、汽车用等用途2018年全LPG燃料用量2亿吨以上,占70%。其中,民用燃料占48.14%,工业燃料占6.7%,汽车燃料占8.09%。在化工用途方面2018年全LPG作为化工原料消9100万吨,约占全球消费量30%。其中,美国化工用途消费占比52%,加拿大2.6%,日本25.5%,韩国34.8%

LPG在全球的需求日益提升,全LPG贸易量稳步增长2018年全球液化石油气贸易量约9700万吨,占全球消费量32%2008年以来国LPG贸易量显著增加,年均增6.3%。中国是全球最大的液化石油气进口国2019年净进2068.49万吨,占17%

三、我国液化石油气生产及进出口情况

近年来,我国液化石油气LPG)国产量总体保持小幅增长态势20072009年,受金融危机影响,我LPG产量小幅降低,随后出现恢复性增长2019年,我LPG产量2778.94万吨,同比增长6.25%。但伴随着炼厂内部LPG的进一步利用和加工,外卖商品量有所降低,之后由于油价降低及炼油能力增长LPG商品量生产恢复增长态势。

华北和华南是我LPG的主产区。由于山东省是我国地方炼厂最为集中的区域,山东所在的华北地区也便成为我LPG产量最大的区域2018年产747.7万吨,占28.6%;华南地区产516.6万吨,占19.8%。华东、华南及华北总产1544万吨,占全国产59%。我国LPG产出的企200多家。山东省地方炼厂和深加工发达,70LPG生产企业,居全国首位。

对燃料LPG而言,其产量呈现先降后升趋势。受炼厂自用及部分燃料气被抽提为原料气影响20082015年燃料用LPG产出有所下降2008年我LPG产出主要用于燃烧,其总产量1834万吨,2015年商品量产出下降1185万吨。主要原因有两点:一是炼厂内部加大了LPG的利用,主要用于内部燃料和化工装置的原料。二是伴LPG深加工的兴起,原来用于燃料用途LPG以化工原料气的形式外销2015年以来,受我国炼油量提升的影响LPG化工原料增速放缓,燃料气产量小幅增加,2018年已经恢复1376万吨水平。

进口方面,近年来我LPG进口量保持强劲增长20082012年,我LPG净进口量总体维持小幅增长,年均增长幅度10%,对外依存度维持10%左右。2013年以来,伴随国内炼LPG自用量提高LPG化工用途逐步兴起LPG净进口量强劲增长2013年净进口295万吨2018年净进口量增加1786万吨,年均增长60%。同时,该阶LPG净进口量增长明显高于国LPG产量的增长,对外依存度已经201311%增长201841%

出口方面,我LPG出口量总体规模不大2018年出口量仅113万吨2015年以来基本5%6%的速度衰减。出口目的地主要为东南亚及港澳地区。

四、我国液化石油气消费情况

我国液化石油气LPG)消费量快速增长,以燃料消费为主。我国石油液化气市场自上世纪七八十年代起步,经过了上世纪九十年代末、本世纪初的高速发展。近十年,随着城市化进程的推进、化工用途的兴起,国内市场LPG的需求日益增强20112018LPG年表观消费量2400万吨上升4400万吨,年均增幅超9%2016年以LPG化工利用总体处于饱和状态,而燃料逐步成为最大的消费领域。

LPG可作为工业、民用燃料,同时也是重要的化工原材料,广泛应用于生产各类化工产品。在总消费4402万吨中,燃料消2353万吨,占53%;化工消2049万吨,占47%

燃料LPG最大的使用领域。按用途,又可以进一步区分为城镇民用燃料、工业燃料、餐饮燃料和农村燃料等。其中,农村燃料占比最大,达38%;餐饮燃料也LPG重要消费领域,占34%,两者构成了我LPG的主要消费领域,且一直保持较快增长速度。此外,工业燃料和城镇居民燃料占比分别5%23%。随着我国管道天然气的普及,天然气对城镇居LPG的替代趋于稳定,不具备管道铺设条件的城镇居民客户构成了城镇范围内相对稳定的消费群体,但工业燃料领域整体因为成本因素一直处于萎缩状态。

农村燃料和餐饮燃料LPG的刚性需求领域。在农村,由于环保政策影响LPG以其清洁、灵活、不依赖管网设施、低成本配套成为农煤改的首选能源LPG是清洁能源,硫化物和氮氧化物排放量与天然气接近,是煤炭的万分之零点四和万分之六LPG在农村地区可不依赖管道等大规模的基础设施投入,灵活配送到边远地区。此外,农LPG经济性明显优于天然气。按照中国城市燃气协会的统计数据60/平方公里是天然气LPG经济性(有国家和地方补贴)的人口密度临界值,我国广大农村地区人口密度低LPG是农煤改和农的良好气源。

在餐饮领域LPG消费也保持增长态势2017年,餐饮领LPG消费量780万吨,且稳步增长。我国餐饮业营业收入近年来保10%以上的增长速度,受此影响,餐饮领LPG消费保2.26%的增长速度。从调研情况看,餐饮领LPG消费量及其LPG燃料消费中的比重逐年提高,目前已超30%

从消费地域看,国LPG的消费区域集中于华南、华东、华北地区LPG总消费量3016万吨,占全国69%。华北地LPG燃料用途消费量431万吨,占区域总消费量31%;华东地LPG燃料用途消费量471万吨,占区域总消费量56%;华南地LPG燃料用途消费量658万吨,占83%

五、我国液化石油气价格影响因素分析

近年来,液化石油气LPG)价格经历了大幅波动。从国内典型区2015年以LPG价格的统计数据来看,广东省由于进口企业多、进口量大,价格波动最为剧烈,最大波幅107.47%。此外,江苏地区由于大PDH(丙烷脱氢)项目的兴起,带动进LPG涌入,不确定因素增多,对应的最大波幅达96.34%

LPG价格的因素越来越多,各种因素权重变化越来越频繁,国际油价、国内外生产情况、进口情况、季节性需求变化和替代能源价格波动等都LPG价格的影响因素。

从原油角度看,我LPG产出主要来源于炼厂副产品,油价波动LPG价格有直接影响。由于炼厂的固定生产成本(水、电、气、设备折旧和人员)比较稳定,且液化石油气占原油加工量的比例也比较稳定,从炼油过程看LPG在炼厂的收率为原油投入量2%5%。按2017120188月的数据,原油价格与国LPG价格的相关系数0.48

从刚性生产角度看,3年,世LPG贸易已从需求驱动模式转变为供应驱动模式,造成全球供过于求,并开始影价格关模式,特别是美国由进口国演变为出口国,LPG国际定价体系产生了很大影响。

从季节性需求角度看LPG需求呈现季节性变化规律。一般情况下LPG需求当年三季度开始攀升,直至次年春节前,3月之后,气温逐渐回升LPG需求量明显下降。因此,气温的周期性变化引起终端需求的变化,进而影响和反映LPG价格走势上。

在定价方式上,我LPG行业经历了计划管理、凭票供气双轨价格、价格并轨和放开价格等价格管理形式2016年国家发改委取LPG出厂最高限价后,我国大部分地区液化气实行市场定价。炼厂作为国LPG的主要生产企业,一般会根据炼厂自身库容、当地供需、国LPG价格等因素报价LPG进口贸易商定价主要考虑国LPGCP价格FEI价格以及国际油价、船期、库容、当地炼厂报价等综合因素。

六、合约

交易品种

液化石油气

交易单位

20/

报价单位

元(人民币/

最小变动价位

1/

涨跌停板幅度

上一交易日结算价4

合约月份

123456789101112

交易时间

每周一至周五上9:0011:30,下13:3015:00,以及交易所规定的其他时间

最后交易日

合约月份倒数4个交易日

最后交割日

最后交易日后3个交易日

交割等级

大连商品交易所液化石油气交割质量标准F/DCE PG001-2020

交割地点

大连商品交易所液化石油气指定交割仓库

最低交易保证金

合约价值5

交割方式

实物交割

交易代码

PG

上市交易所

大连商品交易所