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焦煤
一、品种概况
焦煤是一种强粘结性炼焦煤,是焦炭生产中不可或缺的基础原料配煤。焦煤作为最具有代表性的炼焦煤,连接着煤、焦、钢三个产业,在产业链上具有重要地位。
煤-焦-钢三个产业是我国重要的支柱工业产业,三个领域环环相扣,互相影响。一般情况下,一吨钢铁需要0.4-0.5吨焦炭,而1吨焦炭需要1.4焦煤。因此,三者之间具备较为紧密的价格联动性。但焦化企业议价能力较低,令三者在价格传导上存在一定粘性。
从使用量上来看,大部分炼焦煤用于焦炭生产,而80%以上的焦炭用于生产钢材。从焦煤初级产品来看,除了焦炭,还有焦炉煤气、粗苯、煤焦油、硫胺等产品。
二、焦煤的用途
焦煤煤的主要用途是炼焦,由于焦煤的结焦性好,单独用来炼焦能形成结构致密,块度大,强度高,耐磨性好,裂纹少,不易破碎的焦炭。但因其膨胀力大,易造成推焦困难,损坏炉体,故一般都作炼焦配煤使用,是炼焦配煤的主要成分。
三、焦煤的供给与需求
我国是世界上最大的炼焦煤生产国和消费国,受炼焦煤市场需求拉动,近几年中国炼焦煤产量持续增长。2003-2010年期间,我国炼焦煤产量增长了87.3%,年均增长超过10%。我国已探明焦煤储量661.95亿吨,占全国炼焦煤资源储量的23.61%,占整个煤炭资源储量的6%,在我国的炼焦煤资源大省中,除了山东焦煤的储量很小,其余省份中山西省的储量最大,达到385.45亿吨,约占全国储量的54.2%。
我国炼焦煤煤矿的核定生产能力8.5亿吨,其中国有重点煤矿在核定生产能力中所占的比例最大,达到44.5%;在国有重点煤矿中气煤的核定生产能力最大,所占比重为27.5%;其次为1/3焦煤和焦煤。乡镇煤矿的炼焦煤核定生产能力在全国也占有很大的比重,达到42.4%。
我国焦煤原煤的供应情况。在我国炼焦原煤产量中,以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较多,肥煤、贫瘦煤和瘦煤的产量较少。我国焦煤的生产能力最大,其次为气煤和1/3焦煤。2010年全国炼焦原煤产量11.14亿吨,炼焦煤精煤产量60792万吨,其中焦煤原煤产量为21885万吨,占炼焦原煤总产量的19.6%,焦煤精煤产量为10942万吨,占炼焦煤精煤的18.0%。
我国焦煤产量主要集中在华北地区,从具体的省份上看,我国炼焦煤产量主要集中在山西、河北、河南、安徽和山东等省。这几个省的核定生产能力之和占全国的57.3%。山西省作为我国的产煤大省,其炼焦煤的核定生产能力接近全国核定生产能力的三分之一,其生产的煤种主要以焦煤为主,比例达到36.4%;其次为气煤和瘦煤,肥煤和气肥煤的核定生产能力都相对较小。南方因炼焦煤资源较少,生产能力也低,主要集中在贵州、四川、重庆和滇东地区。
2010年,全国炼焦精煤统计产量60792万吨。其中,山西统计产量最多,达13788万吨,河北居第二位,达10915万吨。之后的3位分别是山东、黑龙江、安徽。
我们炼焦煤资源主要用于冶炼焦炭,进而用于钢铁行业,因此焦炭行业和钢铁行业的景气状况将直接影响炼焦煤需求。由于焦炭成本中90%以上的成本来源于炼焦煤,焦煤的需求和焦炭、钢铁行业紧密联系在一起。
1. 焦炭、钢铁行业分析
2011年,我国焦炭、生铁、粗钢总产量分别为4.28亿吨、6.30亿吨和6.83亿吨,从2006年-2011年,复合年增长率分别为8.8%,9.27%和10.29%。焦炭生产省份来看,主要集中在华北、华东和东北地区,其中山西(9047.9万吨)、河北(6036.20万吨)、山东(3973.4万吨)和河南(2847.9万吨)占全国51.12%的产量。全国焦炭产量第一大省份山西近几年焦炭产量比例持续下降,从2007年的29.56%下降至2011年的21.15%,这主要是由于限产保价等政策原因,焦炭产量迅速下滑,而河北、山东等钢铁生产大省的焦炭产量比例略有上升。
根据2003-2010年“煤-焦-钢”产业链主要各品种增速上来看,炼焦煤原煤波动较为平坦而焦煤产量变化较大,这主要是因为焦煤产量集中度较高,受到资源整合政策等影响较大。从2009年开始,由于下游需求不理想,导致生铁、粗钢产量增速开始出现放缓,这主要是因为成本上涨、下游需求不理想、国家淘汰落后产能、经济危机等多方面影响。
2. 焦煤消费特点
随着焦炭行业的快速发展,炼焦煤需求也有所增加,2010年炼焦煤精煤需求量为5.271亿吨,按照焦煤占炼焦煤产量的22%来计算,焦煤精煤需求量为1.16亿吨左右。根据2000-2010十年的焦煤、焦炭、生铁、粗钢年产量分析,四者之间存在着较强的相关性,其中焦煤和焦炭相关性为0.89和粗钢相关性为0.8657
四、焦煤期货合约
交易品种 |
焦煤 |
交易单位 |
60吨/手 |
报价单位 |
元(人民币)/吨 |
最小变动价位 |
0.5元/吨 |
涨跌停板幅度 |
上一交易日结算价的4% |
合约月份 |
1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 |
交易时间 |
每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00,以及交易所公布的其他时间 |
最后交易日 |
合约月份第10个交易日 |
最后交割日 |
最后交易日后第3个交易日 |
交割等级 |
大连商品交易所焦煤交割质量标准(F/DCE JM001-2018) |
交割地点 |
大连商品交易所焦煤指定交割仓库 |
最低交易保证金 |
合约价值的5% |
交割方式 |
实物交割 |
交易代码 |
JM |
上市交易所 |
大连商品交易所 |
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