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.品种概况

1.镍的自然属性

    金属镍,化学符Ni,原子序28,密8.902/立方厘米,熔1453 2732。镍是一种近似银白色的金属,低温时具有良好的强度和延展性,常温时在潮湿空气中表面会形成致密的氧化膜,能阻止继续氧化,镍也易与其他 
属组成合金。

2.镍的主要用途

    镍是重要的工业金属,广泛运用于钢铁工业、机械工业、建筑业和化学 业。具体的用途包括:第一、用作金属材料,包括制作不锈钢、耐热合金钢和 种合金;第二、用于电镀,在钢材及其他金属材料的基体上覆盖一层耐用、耐 蚀的表面层,其防腐性比镀锌层高;第三、在石油化工的氢化过程中用作催 剂;第四、用作化学电源,制作镍氢电池、镍镉电池的原料;第五、制作颜料 染料,制作陶瓷和铁素体等新型材料。

3.镍的分类

    镍按照生产原料的不同可分为原生镍和再生 ,原生镍的生产原料来 于镍 ,再生镍的生产原料来自于含镍废 。原生镍包括电解 、镍铁和 盐。其中,电解镍根据国GB/T6516-2010的规定,可分Ni9999Ni9996 Ni9990Ni9950Ni9920五个牌号;镍铁,又称含镍生铁,是镍和铁的合金 主要由红土镍矿进行火法冶炼烧结而成,镍铁的镍金属含量约5%~30%,按 镍含量的不同可分为高镍生铁、中镍生铁和低镍生铁。

.市场概况

1.镍矿的生产

     我国镍矿的资源量有限,镍矿资源对外依存度较高2013年我国镍矿产 (折镍金属量)9.2万吨,其中,甘肃省占比80%左右,甘肃、吉林和新疆 比超90%

2.镍的生产工艺

    由于镍矿品位相对较低、成分复杂、伴生脉石多,因而镍的生产方法比较 杂。根据矿石的种类、品位和用户要求,可以生产多种不同形态的产品,通常 纯镍类:镍板、镍球、镍饼等;非纯镍类:烧结氧化镍与镍铁等。下图是典型 镍生产工艺流程。

3.镍的消费

    根据英国商品研究所CRU)的统计,我国原生镍消费量200415万吨增加201395万吨,占世界总消费量比例200312%上升201352%。不锈钢是镍的第一大终端消费行业,全60%以上的镍需求来自不锈钢,中国的这个比例则高84%。其中300系列不锈钢在中国不锈钢总产量的占比约 50%

4.镍的进出口

    近年来,我国电解镍进口量保持在一个较高水平,进口主要来源国是俄 斯、加拿大、挪威。2012年起,由于国内镍铁产量大幅增加,镍的主要消费 域不锈钢行业对电解镍的进口需求有所放缓。我国电解镍出口的主要目的地为 国、新加坡、马来西亚。

.影响镍价格的主要因素

1、供求关系

    根据微观经济学原理,当某一商品出现供大于求时,其价格下跌,反之则 扬。同时价格反过来又会影响供求,即当价格上涨时,供应会增加而需求减少,反之就会出现需求上升而供给减少,因此价格和供求互为影响。

    体现供求关系的一个重要指标是库存。镍的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又显性库,指交易所库存。非报告库存又隐性库 全球范围内的生产商、贸易商和终端用户持有的库存。由于非报告库存不会定 对外公布,难以统计,因此一般都以报告库存来衡量库存变化。

2.国际国内经济发展状况

    镍是重要的有色金属品种,镍的消费与经济发展高度相关。当一个国家或地区经济快速发展时,亦会促进镍消费的增;同样,经济的衰退会导致镍在一些行业中的消费下降,进而引起镍价的波动。在分析宏观经济时,有两个指标是很重要的,一是经济增长率,或者说GDP增长率,另一个是工业生产增长率。

3.下游行业的景气程度

    镍的主要用途是生产不锈钢,不锈钢行业的景气程度直接影响镍的消费。分析不锈钢行业的变化可以对镍的消费有一个直观的把握。同时,电镀、合金也是比较重要的镍下游消费行业,观察这两个行业的形势有助于全面了解镍的需求情况。

4、进出口政策

    进出口政策,尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制某一 品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。

    镍是我国重要的战略资源,国家对镍的进出口政策是鼓励进口,限制出口。根据财政部2014年关税实施方案》,我国镍矿及精矿的进口关税0,出口关税15%201411日起,电解镍进口关税0调整1%,出口关税15%

    印尼是全球第一大镍矿出口国,镍矿出口量约占全球贸易量20%2009年,印尼通过了《煤炭与矿物法》,规定2014112日起禁止原矿出口,旨在迫使矿业公司在印尼国内建设精炼加工厂,以增加矿产品的出口附加值2014112日,印尼原矿出口禁令正式生效,严格禁止红土镍矿出口,引发国际镍价大幅上涨。

5.镍的生产成本

    生产成本是衡量商品价格水平的基础,当镍价长期低于生产成本时,往往 导致矿山和冶炼企业减产,从而改变市场的供求关系。

    目前镍冶炼的成本主要由镍精矿、燃料和动力费、人工成本、制造成本和其他费用组成。镍精矿价格的变化是影响镍冶炼成本最终要的因素。

.镍期货合约

镍期货标准合约文本

 

交易品              

交易单             1  /  

报价单              元(人民币/  

最小变动价         10  /  

每日价格最大波动限    不超过上一交易日结算 ±4% 

合约交割月      1  12  

交易时               9:00  11:30,下 1:30  3:00 和交易所规定 其他交易时 

最后交易           合约交割月份 15 日(遇法定假日顺延 

交割日             最后交易日后连续五个工作日

交割品          标准品:电解镍,符合国 GB/T 6516-2010  Ni9996规定,其中镍和钴的总含量不小 99.96%
     

                     替代品:电解镍,符合国 GB/T 6516-2010  Ni9999规定,其中镍和钴的总含量不小 99.99%;或符ASTM  B39-79(2013) Ni 规定,其中镍的含量不小99.8% 

交割地             交易所指定交割仓库

最低交易保证       合约价值 5% 

最小交割单         6  

交割方             实物交 

交易代             NI

上市交易           上海期货交易所