铁矿石
一、品种概况
铁矿石指存在利用价值的,含有铁元素或铁化合物的矿石,几乎只作为钢 铁生产原材料使用。钢铁是国民经济的支柱产业,铁矿石是钢铁生产最重要的原 材料,生产1吨生铁约需要1.6吨铁矿石,铁矿石在生铁成本中占比超过60%,由 此可见,铁矿石也是与国民经济息息相关的重要原材料。
根据物理形态不同,铁矿石分为原矿、块矿、粉矿、精矿和烧结矿、球团 矿等。块矿是可以直接入炉的高品位矿;粉矿和精矿需人工造块后才能投入高 炉,其中,粉矿是生产烧结矿的主要原料,精矿是生产球团矿的主要原料。基 于现货市场的需求,铁矿石期货交易标的物选择为粉矿。
二、我国铁矿石生产、消费与贸易概况
1.我国铁矿石生产情况
(1)铁矿石产量不断增加
近几年我国钢铁行业高速发展,对铁矿石的需求大幅度增加,带动我国铁 矿石产量不断增长。
2001年我国原矿产量为2.18亿吨,比2000年下降了2.5%,随后逐年增长, 到2005年我国铁矿石原矿产量达到了4.2亿吨,同比增长35.6%,比2001年产量 几乎翻了一番。“十一五”期间铁矿石产量年均增长率超过20%,2012年铁矿 石原矿产量达13.1亿吨。
(2)环渤海地区产量最大
分地区来看,环渤海地区铁矿石原矿产量最大,为7.2亿吨,接近全国总产 量的55%,如果考虑临近环渤海地区的山西及内蒙古两个省份,则该区域的产 量在全国中的比重超过60%。西南地区和华北其他地区产量比重也较高,均超 过10%,而长三角地区和华南沿海地区产量较低,不足0.5亿吨,在全国的总产 量中比重不足3.5%。
(3)铁矿石生产区域较为集中
分省份来看,除天津、上海、宁夏和西藏受资源限制,没有进行铁矿石开采外,其他各地区均有生产。其中,河北、四川产量较多,分别为5.2亿吨、1.6亿吨。另外,辽宁、山西和内蒙古产量也较多,分别为1.5亿吨、8130万吨和8049万吨。河北、辽宁、四川、内蒙、山西五个地区的铁矿石产量占我国总产量的77%左右。如图所示,河北省产量比重最大,达到40%;其次是四川,为12.4%;辽宁、山西和内蒙比重分别为11.8%、6.2%和6.1%。
(4)我国铁矿石生产集中度较低
我国铁矿石生产商多为小型矿山企业,铁矿石生产集中度较低。根据中国冶金矿山企业协会统计,截至2011年12月,我国在统矿山企业共1596家。前十名的产量合计不足总产量的18%,这十家铁矿石生产商全部为国有企业。
2.我国铁矿石消费情况
(1)我国铁矿石需求量逐年增大钢铁企业为铁矿石最终消费者,钢铁产能分布决定了铁矿石消费格局。从 历年情况来看,我国铁矿石需求量逐步增大。2008年,我国生铁产量4.69亿 吨,对铁矿石的需求在7.5亿吨左右。到2009年生铁产量上升到5.44亿吨,对铁 矿石的需求量在8.7亿吨左右,同比增长15.9%。我国铁矿石产量也一直伴随消 费量增加而上升。但是进入2010年后,我国铁矿石的消费增长率明显放缓,一 方面钢铁产能受限压缩了对铁矿石需求;另一方面,铁矿石价格不断高企,也 导致囤积、炒作铁矿石风险加大,抑制了投机需求。
(2)我国铁矿石需求较为集中
从生铁产量上,河北省生铁产量较多,2012年,河北省钢铁产量超过1亿 吨,山东、辽宁、江苏的生铁产量近两年均超过5000万吨,这几个省份为铁矿 石主要需求省区。
(3)铁矿石需求集中在环渤海地区
从区域来看,环渤海地区的生铁产量为2.96亿吨,占全国总产量的45.1%; 长三角地区的生铁产量接近1亿吨,为总产量的16.1%,居第二位,但仅为环渤 海地区的1/3左右;华北、中南其他地区所占比重亦超过10%,西北地区、华南 沿海地区以及西南地区,生铁产量较低,不足10%。从需求地域看,铁矿石的 需求也集中在环渤海地区。
(4)重点钢厂产量提高明显
从下图中可以看出,“十一五”期间,我国产量前十的钢铁企业产量在总产量中比重有明显提高,从2006年的不足35%,到2010年的48.26%,提高超过13个百分点,中国钢铁产业的集中度提升,表明政府调控钢铁产业的政策卓有成效。
3.我国铁矿石贸易情况
(1)我国铁矿石进口量快速增长
我国是世界头号钢铁生产大国,国内铁矿石由于产量、品位等原因,不能 满足钢铁生产需求,因此中国需大量进口铁矿石。
2001年我国进口铁矿石为9239.3万吨,比上一年增长32.04%。到2002年我国铁矿石进口突破1亿吨,达到1.11亿吨,同比增长20.67%。此后几年我国铁矿石进口一直居高不下,年增长率都在30%以上。直至2010年我国铁矿石进口增长势头有所放缓,较09年略有下降,结束了自2000年来一直高速上升的势头,之后缓步上升。这一期间,中国进口铁矿石量年均增长21.8%。进口量的不断攀升,也使得中国铁矿石的进口依存度不断提高,2012年,中国铁矿石进口依存度约为63%。
(2)我国进口铁矿石结构稳中趋向多元化
从进口结构看,中国进口铁矿石结构稳定,从07年开始,中国进口铁矿石排名前五的国家中,数量比例和金额比例一直占据总量的88%左右,尤其是澳大利亚和巴西两国,合计所占比例历年均在60%以上,而印度矿2007年所占比例在20%以上,但是由于出口政策限制,近些年印度矿比例下降至不足5%,2012年,澳大利亚铁矿石比例增长较多,约4%。从国别来看,中国进口来源国数目不断增加,范围不断扩展,表明中国铁矿石进口选择逐步多元化。
(3)进口铁矿石主要集中在环渤海地区
从进口海关看,超过50%的进口铁矿石通过环渤海地区海关报关,这表明 环渤海地区是我国最重要的进口铁矿石入关地,同时,进口铁矿石往往也在这 些海关所在的港口接卸,进入中国。
三、影响铁矿石价格的因素
1. 成本因素
铁矿石成本受一系列因素影响,如矿山开采设备价格、人工成本、开采所 需水、电价格、相关税费、以及海运费用等均会影响铁矿石到岸成本,从而对 矿石市场价格造成影响。
2. 政策因素
铁矿石是国际大宗贸易商品,其价格受各种政策因素影响,如产地国的进 出口政策,进口国关税政策、以及消费国的钢铁产业发展政策等均会对铁矿石 价格造成影响。
3.产量变化
铁矿石的产能及产量的增长与减少对市场价格有影响。矿山企业在生产企业由于设备检修、自然条件等原因造成停产或减产时,铁矿石价格也会相应变化。
4. 国际贸易价格
我国铁矿石进口依存度高,国际矿石价格与国内价格联动性强,国际市场 价格的变动将传递到国内,从而对铁矿石市场价格造成影响。
5. 下游需求变化
铁矿石的市场价格同样也会随着下游需求的变化而波动,下游消费量增长而供应不足时将会使市场价格上升,下游消费减弱而上游供应充足时市场价格将下降。
6. 替代产品价格
当铁矿石市场价格较高而替代产品如废钢价格相对较低时,会影响价格走低。
7. 产品库存变化
库存的变化也会影响铁矿石的市场价格,如地区库存量升高,贸易商愿意 出货,价格会走低;地区库存量不足,贸易商囤货,将推动价格走高。
8. 宏观经济形势
宏观经济的健康快速发展,对铁矿石市场具有很强的支撑和拉动作用。宏 观经济主要是通过影响下游产业的需求,进而影响铁矿石市场变化,换言之, 宏观经济表现是铁矿石市场需求的晴雨表,对其价格变动有重要影响,当宏观 经济运行良好,建筑业、汽车制造业等相关行业对钢材的需求较为强劲,相应 会带动铁矿石的需求,支撑其价格在高位运行。
四、铁矿石期货合约
交易品种 |
铁矿石 |
交易单位 |
100吨/手 |
报价单位 |
元(人民币)/吨 |
最小变动单位 |
0.5元/吨 |
涨跌停板幅度 |
上一交易日结算价的4% |
合约月份 |
1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 |
交易时间 |
每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00 ,以及交易所规定的其他时间 |
最后交易日 |
合约月份第10个交易日 |
最后交割日 |
最后交易日后第3个交易日 |
交割等级 |
大连商品交易所铁矿石交割质量标准(F/DCE I001-2017) |
交割地点 |
大连商品交易所铁矿石指定交割仓库及指定交割地点 |
最低交易保证金 |
合约价值的5% |
交割方式 |
实物交割 |
交易代码 |
I |
上市交易所 |
大连商品交易所 |
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