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铝期权

1.       我国铝期货交易情况

2019年,上海期货交易所(以下简称上期所)铝期货成交量3275.76万手,成交金额2.27万亿元,年末持仓量34.89万手。其中,月度成交量最高为3月的343.01万手,最低为10月的178.21万手;月末持仓量最高为8月的42.93万手,最低为11月的29.66万手。

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2.       铝期货交割情况

2019年,上期所铝期货共交割94.63万吨,同比减少37.54%,其中3月交割量最大,为15.44万吨。

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3.       投资者结构

目前,有色企业参与铝期货的程度日益加深,越来越娴熟地利用期货工具规避价格风险。2019年铝期货法人客户持仓占比为82.61%,法人客户成交占比为 52.16%。

 

4.       价格相关性

从国内来看,上期所铝期货价格与国内现货市场电解铝价格高度相关,2019年两者相关系数为0.94,价格发现功能有效发挥;从国际来看,由于基本面结构的差异导致国内外铝价出现一定分化,2019年上期所铝期货价格与LME铝期货价格的相关系数为0.44,较2018年的0.74有所下降。

 

5.       铝期货期权合约文本

合约标的物

铝期货合约5吨)

合约类型

看涨期权,看跌期权

交易单位

1手铝期货合约

报价单位

元(人民币/

最小变动价位

1 /

涨跌停板幅度

与标的期货合约涨跌停板幅度相同

合约月份

最近两个连续月份合约,其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到一定数值之后的第二个交易日挂牌。具体数值交易所另行发布

交易时间

9:00-11:3013:30-15:00及交易所规定的其他时间

最后交易日

标的期货合约交割月前第一月的倒数第五个交易日,交易所可以根据国家法定节假日等调整最后交易日

到期日

同最后交易日

行权价格

行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价10000/吨,行权价格间距50/10000/吨<行权价20000/吨,行权价格间距100/吨;行权价格20000/吨,行权价格间距200/

行权方式

美式。买方可以在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请;买方可以在到期15:30之前提交行权申请、放弃申请

交易代码

看涨期权AL-合约月-C-行权价格

看跌期权AL-合约月-P-行权价格

上市交易所

上海期货交易所