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投资者从事期货交易的相关注意事项

                                             投资者从事期货交易的相关注意事项
     期货交易风险巨大,您在从事期货交易过程中应当树立正确的投资理念,强化风险防范意识,结合期货交易的实际及自身情况,从以下几方面进行评估和把握,最大限度地维护自身的合法权益。
一、准备环节
      (一)入市前的知识及心理准备
      由于期货交易中特有的杠杆效应,在放大盈利的同时也将放大损失,故与投资股票相比,期货交易的风险更大。
      您在参与期货交易前,应对期货的基础知识有足够的了解,做好知识准备、经验准备、资金准备和心理准备,在参与期货交易前学习期货相关基础知识,认识将投资的期货产品属性,理解期货交易风险,熟悉期货业务规则;在从事实际期货交易或股指期货交易前,进行仿真期货交易或商品期货的操作,以感受和积累期货交易的特点;有足够的风险意识和心理准备,做一个有足够准备的投资者。
     (二)选择合适的期货公司
      目前,投资者参与期货交易必须通过期货公司代理进行,因而选择合适的期货公司就显得尤为重要。选择期货公司不当将会给投资者带来重大的风险与损失,具体表现主要包括:不规范的期货公司在从事代理业务时,利用投资者风险意识不强的弱点,纵容他们过度交易、透支交易而给投资者带来损失;期货公司及其员工采取欺骗等手段挪用客户保证金,侵犯客户利益;期货公司的实力不强,无法保证客户的持仓的稳定与安全;期货公司的风控能力薄弱,不能给客户提供及时、有效的风险控制措施等。
     因此,您应选择一家经中国证监会批准,拥有期货经纪业务资格及交易所会员资格,信誉良好、资金雄厚、运作规范、收费合理、风控及时的期货公司。  

     (三)审慎对待委托代理 

       根据相关法律法规的规定,若您委托他人代为操作期货账户,该期货账号中发生的所有交易的结果仍将由您自己承担。此外,您还应当知晓,期货公司的工作人员和提供签约中介服务的居间人是不能作为投资者的被委托人操作期货账户的。
       因此,您在从事期货交易时应尽可能自行操作,以控制风险,如需委托交易,务必审慎选择委托代理人,并及时了解、掌握自己账户的交易和资金变动情况。如发现账户存在异常,及时修改密码以避免委托代理人的操作,或当账户密码被恶意修改时及时联系期货公司重置密码,避免风险和损失的进一步扩大。 
     (四)知晓居间人的有关规定
     对于经期货居间人介绍开立期货账户的投资者来说,尤其应当知晓居间人并非期货公司的员工,其是独立于期货公司和客户之外的,接受期货公司委托,独立承担基于居间关系所产生的民事责任的自然人或组织。
      居间人无权代理投资者签订《期货经纪合同》,无权成为投资者的指令下达人、资金调拨人或结算单确认人;居间人不得向投资者做任何盈利与风险担保的承诺;居间人不得成为投资者期货交易的全权代理人。若您授权其操作期货账户,则由此发生的所有交易结果应当有投资者承担,与期货公司没有任何的关联。
   
二、开户环节
     (一)认真签署期货合同
      您与期货公司签署的《期货经纪合同》是双方权利义务确定和产生法律效力最基础的依据,期货公司将根据《期货经纪合同》中的约定为您提供期货经纪服务。
     因此,您在签署《期货经纪合同》前务必认真阅读合同以及相关附件和告知书中的每一条款,知晓并理解自己的权利及义务,对有疑问或者有异议的地方要及时向期货公司开户人员提出。并根据开户人员的要求,正确填写相关内容,提供必要的材料,以完成开户手续。
    旦合同生效,除非投资者与期货公司有其他书面补充协议,双方均须严格遵守合同中的约定履行义务,行使权利。
     (二)密码的及时更改和妥善保管
  如果您通过网上交易的方式进行期货交易,系统将验证投资者的交易账号及对应的交易密码,验证通过便可登入系统下达交易指令,只要账号与密码匹配并通过验证,则该账户中的交易结果即由账户所有者承担,故当交易密码失密、泄露或者被盗时,您应当及时发现并更换密码或向期货公司申请进行密码重置,否则所有交易结果及相关损失都将由您自行承担。
  您在拿到初始交易密码时,应在第一时间更改为自己选择且能熟记的交易密码,并在日常交易中保护好自己的交易密码,避免被他人盗用。我们建议您经常修改交易密码以降低密码被盗用的风险。
  (三)实际控制账户的及时报备
  目前,四大交易所均规定了有关实际控制关系账户申报的内容,明确了投资者的实际控制关系账户报备义务,要求具有实际控制账户的投资者主动向期货公司申报相关情况并提供相关资料。
  对于具有实际控制关系账户但不如实申报相关信息、隐瞒事实真相、故意回避等不协助报备工作的投资者,四大期货交易所将根据情节轻重采取相应的处罚措施。
  因此,对于具有实际控制关系账户或实际控制关系发生变更的投资者来说,应及时主动地向期货公司进行信息申报,并且在交易所要求期货公司予以申报时给予积极的配合,否则应当承担由此而导致的不利后果。
   
三、交易环节
  (一)下单时各要素应准确
  您在下单时下错方向、输错价格和数量、弄混平仓和开仓,一旦该笔交易成交,您便需承担相应的交易结果,对可能发生的损失承担责任。
  因此,您在下单时一定要仔细核对各要素,确保下单内容与实际意愿一致,以避免不必要的损失发生。
  (二)防范异常交易行为的发生
  根据四家交易所的相关规定,交易所对期货交易中投资者可能出现的异常交易行为进行了界定并明确规定了相应的认定标准及处罚方式。如果您发生了交易所认定的异常交易行为,公司需要按照交易所的要求进行教育、引导、劝阻和制止;如果您的异常交易行为情节严重达到一定程度,交易所可能采取列入重点监管名单、限期平仓、限制开仓、强行平仓等较为严厉的措施;涉嫌违反法律、法规、规章的,交易所可能将提请中国证监会进行立案调查。
  为避免您在日常交易过程中发生该类异常交易行为,我们建议您注意了解和遵守交易所的相关交易规则,合法合规参与期货交易,避免风险的发生。
  为使您了解异常交易行为,我们将交易所规定的异常交易行为种类归纳如下:

您的交易行为在达到一定标准时将被认定为异常交易:

  

      (三)把握好持仓头寸
  在期货市场上,因满仓操作而导致亏损巨大的情况出现的尤为频繁,值得投资者注意。
  满仓操作的风险在于,由于保证金已被全部占用,在保证金交易制度和当日无负债结算制度的要求下,即使市场行情在短期内稍微出现不利于投资者持仓方向的变化,您也可能会因为缺乏后续资金而被强行平仓。
  此外,在市场行情发生较大波动时,满仓操作还可能导致投资者爆仓。如果因为投资者自身的原因导致爆仓且造成了亏空,投资者需要将亏空补足,否则会面临法律追索。
  因此,您在开仓过程中应特别控制好持仓头寸,所动用的资金量尽量不超过期货保证金账户可用资金总量的三分之一。
  (四)及时补足与追加保证金
  由于期货交易实行当日无负债结算制度,投资者要保证有足够的交易保证金以担保履约。
  一旦期货价格出现不利变化,导致期货保证金账户的可用资金余额小于零时,投资者就需要向该账户追加资金。此时如果投资者资金链断裂,不能在规定时间内补足资金以达到保证金要求,就会被强行平仓而造成实质性损失。更重要的是,由于强行平仓是在下一交易日按即时市场价格进行的,这样,投资者是在一个不确定的市场价格下被迫进行平仓的,资金损失可能会很大。
  因此,您应随时关注自己的资金状况,留足备用资金,同时做好极端不利情况下追加资金的思想准备。
   
四、结算环节
  期货公司在每交易日收市后将按照相关规定或约定将结算单发送给您,由您对结算单的内容进行确认。当您对结算单上的交易结算结果有异议,但未在期货交易所交易规则规定或者合同约定的时间内提出,将视为您对交易结算结果已予以确认。而对结算单的确认意味着对该日之前所有持仓和交易结算结果的确认,所产生的交易后果将由您自行承担。
  因此,您应重视结算单的接收与查看,当发现结算单的记载内容有错误的,应在规定或约定的时间内向期货公司提出,以及时维护自身的权益,保护自己的利益不受损失。
   
五、平仓\交割环节
  平仓\交割是期货交易的最后一个环节,在这一环节中较为常见的风险主要表现为交割违约的发生。在规定交割期限内卖方投资者未交付有效标准仓单,或者交付的商品不符合规定标准的,买方投资者未解付货款或解付不足的都将构成交割违约。而投资者在发生交割违约的情况下,将会承担由此引起的损失和费用,诸如支付违约金、赔偿金等。
  因此,您采取实物交割的应事先做好交割准备,卖方投资者及时交付标准仓单,买方投资者在期货交易账户中存入足额货款,从而保证交割的顺利完成。
  另外,并非所有的期货品种允许所有投资者进入到交割环节,因此您在交割月来临前,应当注意交易所的相关交易规则,避免因不符合交易规则而被意外平仓,从而发生损失。

 

 

中大期货有限公司,成立于1993年的老牌期货公司,是世界500强企业——浙江省物产集团公司金融板块的核心成员公司,是上市公司浙江物产中大元通集团股份有限公司(股票代码:600704)的控股子公司,四大期货交易所会员单位,上海期货交易所理事单位,首批获得“期货投资咨询业务资格”。