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一、品种概况

  1.铝的自然属性  铝是一种轻金属,其化合物在自然界中分布极广,地壳中铝的资源仅次于氧和硅,具第三位。在金属品种中,仅次于钢铁,为第二大类金属。

  铝具有特殊的化学、物理特性,不仅重量轻,质地坚,而且具有良好的延展性、导电性、导热性、耐热性和耐核辐射性,是国民经济发展的重要基础原材料。 铝的比重为2.7,密度为2.72g/cm3,约为一般金属的1/3

  铝的塑性很好,具有延展性,便于各种冷、热压力加工,它既可以制成厚度仅为0.006毫米的铝箔,也可以冷拨成极细的丝。通过添加其它元素还可以将铝制成合金使它硬化,强度甚至可以超过结构钢,但仍保持着质轻的优点。    2.铝及铝产品分类      按照铝锭的主成份含量可以分成三类:高级纯铝(铝的含量99.93%-99.999%)、工业高纯铝(铝的含量99.85%-99.90%)、工业纯铝(铝的含量98.0%-99.7%)。 按照铝锭的市场产品型态可以分成三类:一类是加工材,如板、带、箔、管、棒型、锻件、粉末等;一类是铸造铝合金、盘条线杆电缆等;一类是日常生活中的各类铝制品等。二、铝的主要用途  近五十年来,铝已成为世界上最为广泛应用的金属之一。尤其是在建筑业、交通运输业和包装业,这三大行业的铝消费一般占当年铝总消费量的60%左右。 在建筑业上,由于铝在空气中的稳定性和阳极处理后的极佳外观,使铝在建筑业上被越来越多地广泛应用,特别是在铝合金门窗、铝塑管、装饰板、铝板幕墙等方面的应用。 在交通运输业上,为减轻交通工具自身的重量,减少废气排放对环境的污染,摩托车、各类汽车、火车、地铁、飞机、船只等交通运输工具开始大量采用铝及铝合金作为构件和装饰件。随着铝合金加工材的硬度和强度不断提高,航空航天领域使用的比例开始逐年增加。 在包装业上,各类软包装用铝箔、全铝易拉罐、各类瓶盖及易拉盖、药用包装等用铝范围也在扩大。 在其它消费领域,电子电气、家用电器(冰箱、空调)、日用五金等方面的使用量和使用前景越来越广阔。三、影响铝价格变动的因素

    1.供求关系

供求关系直接影响着商品的市场定价,当市场供求关系处于暂时平衡时,该商品的市场价格会在一个窄小的区间波动;当供求关系处于失衡时,价格会大幅波动。在期货市场上,投资者可关注体现铝供求关系变化的一个指标——库存。库存又分为报告库存和非报告库存,报告库存又称“显性库存”,是期货交易所定期公布其指定交割仓库铝的库存数量。而非报告库存主要是指全球范围内的生产商、贸易商和消费者手中持有的铝的数量,由于这些库存无专门机构进行统计和对外发布,所以这些库存又称为“隐性库存”。  2.氧化铝供应  氧化铝是电解铝生产的主要原料。由于国际氧化铝市场高度集中,全球大部分氧化铝(80%90%)都通过长期合约的方式进行销售,因此可供现货市场买卖的氧化铝较少。

3.电价  电解铝产业又称“电老虎”行业,目前国内外铝厂吨铝平均耗电均控制在1.5kwh/t以下。中国铝锭生产企业综合交流电耗近几年已经大幅下降至14000kwh/t左右。由于中国属能源短缺国家,近年来电价经历数次上调,近期发改委取消了铝企业优惠电价,企业平均电价将达到0.4/KWh左右。因此,电力因素制约着中国电解铝的发展。  4.经济形势  铝是目前应用非常广的有色金属品种,特别是在发达国家或地区,铝的消费已经与经济的发展高度相关。当一个国家或地区经济快速发展时,铝消费亦会出现同步增长。同样,经济的衰退会导致铝在一些行业中消费的下降,进而导致铝价格的波动。此外,与铝相关的一些金属价格的波动、国际石油价格的波动、各国产业政策的变化都会对铝价产生影响。 5.进出口关税、国际汇率

国际上铝的贸易一般以美元进行标价和结算,近年来美元的走势对铝价的影响显而易见。进出口关税对铝价的影响在中国显得尤其突出。中国是氧化铝的进口大国,加入WTO前为了保护国内氧化铝工业,进口关税为18%。根据世贸协议,中国在2002年将氧化铝关税调整为12%2003年为10%2004年为8%;电解铝出口以前可以享受15%的出口退税的优惠,从200611月份起,不仅没有退税,还要加征15%的关税。

   可见,关税、国际汇率的变化影响着铝市场的价格。  6.铝应用范围的变化  汽车制造、建筑工程、电线电缆等主要行业在铝锭使用面和使用量上的变化,会对铝的价格产生重大影响。

四、铝期货合约

交易品种 

交易单位 

5吨/手 

报价单位 

元(人民币)/ 

最小变动价位 

5元/ 

每日价格最大波动限制 

不超过上一交易日结算价±3%

合约交割月份 

1-12月 

交易时间 

上午9:00-11:30  下午1:30-3:00

最后交易日 

合约交割月份的15日(遇法定假日顺延) 

交割日期 

最后交易日后连续五个工作日 

交割品级 

标准品:铝锭,符合国标GB/T1196-2008 标准中AL99.70规定,其中含量不低于99.70%。 

替代品:1.铝锭,符合国标GB/T1196-2008 标准中AL99.85规定,其中含量不低于99.90%。 2.铝锭,符合P1020A标准

交割地点 

交易所指定交割仓库 

最低交易保证金 

合约价值的5%

交易手续费

不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)

交割方式 

实物交割 

交易代码 

AL

上市交易所 

上海期货交易所 

中大期货有限公司,成立于1993年的老牌期货公司,是世界500强企业——浙江省物产集团公司金融板块的核心成员公司,是上市公司浙江物产中大元通集团股份有限公司(股票代码:600704)的控股子公司,四大期货交易所会员单位,上海期货交易所理事单位,首批获得“期货投资咨询业务资格”。