关于中大

News

中大研究

当前位置

公司动态 >> 中大研究

人民币持续贬值,铁矿石下方支撑上抬

俞尘泯


行情回顾:

上周钢铁板块主力整体录得上涨,I09上涨16.5元/吨至474元/吨,I01上涨15.0元/吨至474.5元/吨。RB1810上涨47元/吨至3807元/吨,HC1810合约上涨56元/吨至3926元/吨。I9-1价差上涨至-0.5元/吨,RB10-1价差上涨至16元/吨,HC10-1价差上涨至193元/吨,螺卷价差下降9元至-119元/吨。螺纹主力盘面利润上涨14.9元/吨,收报765.39元/吨,热卷10盘面利润上涨28.7元/吨至772.03元/吨。


基本面跟踪:

1、普氏62%铁矿石指数上涨0.55美元/吨,报64.45美元/吨;西本新干线钢材指数下跌100,报4250。

2、国产矿上周价格维稳,华北地区:唐山66%铁精粉含税出厂价格小幅上涨5元/吨,收报640元/吨;东北地区:抚顺66%铁精粉含税出厂价不变,收报525元/吨。进口矿方面,日照港PB粉车板价上涨10元/吨,收报453元/吨,卡粉车板价上涨10元/吨,超特粉车板价上涨5元/吨,分别收报640元/吨及290元/吨。

3、生铁市场价格维稳:唐山炼钢生铁价格保持不变,报3080元/吨;临沂铸造生铁价格保持不变,报3400元/吨。唐山方坯235价格下跌至3600元/吨左右,江苏、山东等地的方坯价格出现较大下跌。废钢价格出现回调:唐山废钢含税价收报2200元/吨。

4、建材市场方面,螺纹价格跟随盘面下调:上海螺纹价格下跌80元/吨,报4140元/吨;北京螺纹价格下跌10元/吨,收3970元/吨;广州市场价格上涨10元/吨,报4310元/吨。热卷价格下跌,上海热卷价格下跌40元/吨,报4250元/吨;北京热卷价格下跌30元/吨,报4230元/吨;广州市场下跌40元/吨,报4300元/吨。

5、铁矿石港口库存方面:铁矿石港口库存小幅上涨,增长90.87万吨,收报1.56亿吨,较前一周上升0.59%。港口日均疏港量出现下滑,本周收报269.95万吨,钢厂补库意愿维持低位。上周北方港口到港量上升142.4万吨,巴西本周发货量上升47.3万吨,澳大利亚发往中国铁矿石大幅上升下345.2万吨。预计下周铁矿石到港量将出现明显上涨,港口库存压力将持续。

6、全国钢厂开工率小幅回落0.28个百分点,收报71.27%。唐山地区钢厂开工率受环保限产影响,回落1.22个百分点,收报74.39%,较去年同期减少1.61%。钢厂进口铁矿石可用天数小幅上升,收报26.5天。钢厂废钢可用天数为6.9天,较上周下降0.1天,钢厂补库意愿较弱。

7、Mysteel统计全国139家建材钢厂产能利用率68.5%,较上周下上升0.2%;螺纹钢周产量310.98万吨,环比微增0.6万吨。Mysteel统计全国37家热轧钢厂开工率为95.31%,较上周上升1.56%;热轧卷板周产量336.78万吨,环比大幅增加10.19万吨。

8、成材社会库存继续累积:上周螺纹钢库存垒库上升,增长至481.93万吨,周环比增加3.71万吨,高于去年同期94.18万吨;线材库存上升至134.07万吨,周环比增加2.33万吨,出现明显垒库;热卷(板)库存上升至206.12万吨,周环比增加4.96万吨,低于去年同期30.72万吨;中板库存增加至88.72万吨,周环比增加2.59万吨;冷轧库存增加至114.44万吨,周环比上升1.99万吨。社会钢材总库存为1025.28万吨,较上一周增加15.58万吨,库存确定性拐点,同比去年同期高出85.92万吨。厂库螺纹库存上升10.6万吨,收报201.43万吨;热轧库存微增0.55万吨,收报99.02万吨。

9、本周全国建材成交量小幅回升,收报86.38万吨,环比上周上涨3.52万吨,上升4.25%。上海线螺采购量维持在2.72万吨。

10、上周公布行业数据及信息:2018年6月30日国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数:上半年均值为51.3%,本月制造业PMI为51.5%,比上月回落0.4个百分点,仍高于上半年均值0.2个百分点,制造业总体保持扩张。6月份钢铁行业PMI生产指数为52.5%,环比回落0.4个百分点。据国家统计局数据,2018年5月我国生铁产量6689万吨,同比增长4.0%,生铁日均产量215.8万吨;粗钢产量8113万吨,同比增长8.9%,粗钢日均产量261.7万吨;钢材产量9707万吨,同比增长10.8%,钢材日均产量313.1万吨。粗钢日均产量创下历史新高。


技术面研判:

钢铁板块在技术方面:铁矿技术位保持稳定,螺纹热卷上方压力位上移调整。I1809下方支撑位上移至465元/吨,上方压力位在470元/吨,RB1810下方支撑位上移至3790元/吨,上方压力位维持在3820元/吨。HC1810下方支撑位上移至3900元/吨,上方压力位上移至3920元/吨。


结论及操作建议:

上周钢铁板块受降准影响,整体出现较大涨幅,其中铁矿石涨幅领先。铁矿石底部受人民币贬值影响支撑上移至460左右。进口铁矿石到港量小幅回落,根据进口铁矿石发货量,7月铁矿石供应将持续承压。环保限产持续,高炉开工率难有变化,供大于求状况不变。巴西矿溢价明显,品种间价差创新高。必和必拓将盘面主要标的品:PB粉中的高铝粉矿分离售卖,PB粉的需求有提升预期。相对于黑色板块其他品种,铁矿石盘面仍处相对低位,后市有补涨空间,本周有望窄幅上行。

钢材社会库存连续两周累积,需求持续下滑。在棚改审批收紧传闻及国际宏观环境不稳背景,并叠加需求淡季的影响,现货成交一般,市场恐高情绪为主。库存随继续累积,但增量有限,整体好于预期,盘面在下半周震荡上行。供应方面徐州仍未有确定铁水产出复产消息。本周钢铁板块维持震荡形势。

操作上,RB1810合约可以轻空持有,止损3790;HC1810合约在3840至3940区间操作;铁矿1809合约在450至475区间操作。


风险提示:

成材库存变化;国际宏观局势变化;环保因素变化

下载链接:【中大期货黑色(钢铁)周报20180702——人民币持续贬值,铁矿石下方支撑上抬】

中大期货有限公司,成立于1993年的老牌期货公司,是世界500强企业——浙江省物产集团公司金融板块的核心成员公司,是上市公司浙江物产中大元通集团股份有限公司(股票代码:600704)的控股子公司,四大期货交易所会员单位,上海期货交易所理事单位,首批获得“期货投资咨询业务资格”。