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钢材库存去化稳定 板块震荡上涨

俞尘泯


行情回顾:

上周钢铁板块主力录得上涨,I09上涨5.5元/吨至460元/吨,I01上涨6元/吨至454元/吨。RB1810大幅上涨169元/吨至3734元/吨,HC1810主力合约上涨137元/吨至3901元/吨。RB10-1价差上涨至184元/吨,HC10-1价差上涨至197元/吨,螺卷价差上升32元至-167元/吨。螺纹主力盘面利润上涨94.1元/吨,收报737.5元/吨,热卷10盘面利润上升57.8元/吨至784.5元/吨。


基本面跟踪:

1、1、普氏62%铁矿石指数下跌0.45美元/吨,报64.70美元/吨;西本新干线钢材指数上涨130,报4240。

2、国产矿上周价格维稳,华北地区:唐山66%铁精粉含税出厂价格保持不变,收报640元/吨;东北地区:抚顺66%铁精粉含税出厂价不变,收报525元/吨。进口矿方面,日照港PB粉车板价上涨3元/吨,收报452元/吨,卡粉车板价价格持平,超特粉车板价小幅上涨5元/吨,分别收报610元/吨及280元/吨。

3、生铁市场价格维稳:唐山炼钢生铁价格保持不变,报3080元/吨;临沂铸造生铁价格保持不变,报3400元/吨。唐山方坯235价格在3670元/吨左右,江苏、山东等地的方坯价格出现小幅回落。废钢价格小幅回落:唐山废钢含税价收报2150元/吨。

4、建材市场方面,螺纹价格大跌:上海螺纹价格上升200元/吨,报4050元/吨;北京螺纹价格上涨40元/吨,收3940元/吨;广州市场价格上涨70元/吨,报4310元/吨。热卷价格上涨,上海热卷价格上涨70元/吨,报4260元/吨;北京热卷价格上涨50元/吨,报4180元/吨;广州市场上涨50元/吨,收报4310元/吨。

5、铁矿石港口库存方面:铁矿石港口库存上周上涨150.72万吨,收报1.60亿吨,较前一周上涨0.94%。港口日均疏港量小幅下降,本周收报285.85万吨。北方港口到港量小幅下降49.7万吨,巴西本周发货量上升39.1万吨,澳大利亚发往中国铁矿石上升163.3万吨。预计下周铁矿石到港量会继续上升,港口库存继续承压。

6、全国钢厂开工率小幅回落0.14个百分点,收报71.82%。唐山地区钢厂开工率大幅继续上升0.61%,为76.22%,高于去年同期0.81个百分点。钢厂进口铁矿石可用天数不变,收报25.5天。钢厂补库意愿较弱。

7、Mysteel统计全国139家建材钢厂开工率74.2%,较上周上升0.4%,较去年同期上升2.65个百分点;螺纹钢周产量310.58万吨,环比下降0.50%。Mysteel统计全国37家热轧钢厂开工率为95.31%,较上周下降1.56%;热轧卷板周产量340.86万吨,环比下降0.06%。

8、成材社会库存继续下降:上周螺纹钢库存下降至529.11万吨,周环比减少36.77万吨,高于去年同期131.95万吨,去化速率较上周下降11.0%;线材库存下降至17万吨,周环比减少15.82万吨,降幅小幅回落;热卷(板)库存下降至195.88万吨,周环比减少4.93万吨,低于去年同期79.12万吨;中板库存上升至83.44万吨,周环比上升0.60万吨;冷轧库存下降至109.96万吨,周环比下降0.96万吨。社会钢材总库存为1075.39万吨,较上一周减少57.88万吨,去库存速率较上周小幅下降25.5%。

9、本周全国建材成交量为98,5万吨,环比上周上升10.4万吨,下降11.83%。上海线螺采购量大幅上升至4.07万吨,周环比增幅36.7%。

10、上周公布行业数据及信息:5月份制造业PMI为51.9%,高于上月和上年同期0.5个和0.7个百分点,为2017年10月份以来的高点,制造业扩张步伐加快,发展动力进一步增强。美国正式对加拿大、墨西哥及欧盟征收钢铝关税,加、墨、欧等地分别宣布会采取报复措施,国际贸易环境恶化。


技术面研判:

钢铁板块在方面:铁矿上方压力位保持不变,螺纹热卷下方支撑位上移调整。I1809下方支撑位上移至450元/吨,上方压力位在470元/吨,RB1810下方支撑位上移至3680元/吨,上方压力位下移至3800元/吨。HC1810下方支撑位下移至3850元/吨,上方压力位维持至3970元/吨。


结论及操作建议:

上周钢铁板块整体反弹,录得不同幅度上涨。进口铁矿石到港量维持高位;钢厂开工率小幅回落,影响铁矿石需求。港口铁矿石库存上升,库存压力持续。钢材社会去库存速率下降,全国建材成交量有所上升,需求保持稳定。钢材产量小幅上升,供需关系边际走强。本周各地环保抽查启动“回头看”,影响钢材产量,需求维持稳定释放,本周延续震荡走强行情。

操作上,RB1810多单持有,止损3700,HC1810合约多单持有,止损3880;铁矿1809观望为宜。


风险提示:

成材库存变化;国际政策变化;环保因素变化;下游需求变化

下载链接:【中大期货黑色(钢铁)周报20180604——钢材库存去化稳定 板块震荡上涨】

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