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钢材需求淡季初显 板块震荡运行

俞尘泯


行情回顾:

上周钢铁板块主力下挫,I09大幅下跌23.5元/吨至454.5元/吨,I01下跌22元/吨至448元/吨。RB1810下跌66元/吨至3565元/吨,HC1810主力合约上涨36元/吨至3764元/吨。RB10-1价差下跌至133元/吨,螺纹主力盘面利润上涨22.50元/吨,收报643.4元/吨,热卷10盘面利润上升47.63元/吨至726.5元/吨。


基本面跟踪:

1、普氏62%铁矿石指数下跌1.10美元/吨,报66.70美元/吨;西本新干线钢材指数保持不变,报4250。

2、国产矿上周价格维稳,华北地区:唐山66%铁精粉含税出厂价格上升10元/吨,收报640元/吨;东北地区:抚顺66%铁精粉含税出厂价不变,收报505元/吨。进口矿方面,日照港PB粉车板价上涨8元/吨,收报472元/吨,卡粉车板价价格持平,超特粉车板价小幅下跌5元/吨,分别收报610元/吨及290元/吨。

3、生铁市场价格维稳:唐山炼钢生铁保持不变,报3080元/吨;临沂铸造生铁保持不变,报3400元/吨。唐山方坯235价格在3610元/吨左右,江苏、山东等地的方坯价格出现小幅回落。废钢价格保持不变:唐山废钢含税价收报2200元/吨。

4、建材市场方面,螺纹价格大跌:上海螺纹价格下跌150元/吨,报3850元/吨;北京螺纹价格下跌30元/吨,收3900元/吨;广州市场价格下跌80元/吨,报4240元/吨。热卷价格小幅下跌,上海热卷价格下跌60元/吨,报4190元/吨;北京热卷价格上涨30元/吨,报4130元/吨;广州市场下跌30元/吨,收报4260元/吨。

5、铁矿石港口库存方面:铁矿石港口库存上周上涨132.97万吨,收报1.59亿吨,较前一周上涨0.84%。港口日均疏港量继续上升,本周收报286.19万吨,同比上升2.69万吨。受到下月青岛上合峰会影响,青岛钢厂提前补库,疏港量大幅上升2.5万吨。北方港口到港量上升201.8万吨,巴西本周发货量上升74.5万吨,澳大利亚发往中国铁矿石下降36.2万吨。预计下周铁矿石到港量出现小幅回落。

6、全国钢厂开工率继续上升至70.17%,但仍低于去年同期4.55%。唐山地区钢厂开工率大幅上升1.83%,为74.39%,低于去年同期3.05%。钢厂进口铁矿石可用天数小幅下降0.5天,收报25.5天。钢厂补库意愿减弱。

7、Mysteel统计全国137家建材钢厂开工率73.8%,较上周上升0.70%,较去年同期上升2.65个百分点;螺纹钢周产量309.10万吨,环比下降1.09%。Mysteel统计全国37家热轧钢厂开工率为96.88%,较上周上升1.57%,较去年同期上升3.13百分点;热轧卷板周产量341.08万吨,环比上升1.49%。

8、成材社会库存继续下降:上周螺纹钢库存下降至568.88万吨,周环比减少41.31万吨,高于去年同期166.21万吨,去化速率较上周下降8.67%;线材库存下降至172.82万吨,周环比减少20.51万吨,降幅明显放大;热卷(板)库存下降至200.81万吨,周环比减少13.47万吨,低于去年同期74.4万吨;中板库存下降至82.84万吨,周环比减少1.93万吨;冷轧库存下降至110.92万吨,周环比下降0.66万吨。社会钢材总库存为1133.27万吨,较上一周减少77.68万吨,去库存速率较上周上升31.1%。

9、本周全国建材成交量为88.1万吨,环比上周下跌8.2万吨,下降8.48%。上海线螺采购量大幅上升至2.98万吨/周,周环比增幅46.0%。

10、上周公布行业数据及信息:财政部公告:汽车整车税率为25%的135个税号和税率为20%的4个税号的税率降至15%,将汽车零部件税率分别为8%、10%、15%、20%、25%的共79个税号的税率降至6%。降税后,将增加进口车辆市场份额,对国产车产业形成冲击,中长期利空钢材需求。


技术面研判:

钢铁板块在技术方面:铁矿上方压力位上移,螺纹热卷下方支撑位下移调整。I1809下方支撑位上移至450元/吨,上方压力位在470元/吨,RB1810下方支撑位下移至3510元/吨,上方压力位下移至3630元/吨。HC1810下方支撑位下移至3700元/吨,上方压力位维持至3800元/吨。


结论及操作建议:

上周钢铁板块整体延续前周回调走势,均有不同幅度下跌。上周进口铁矿石到港量维持高位;钢厂开工率持续上升,钢厂库存回落0.5天,铁矿石需求保持稳定。港口铁矿石再次累库,库存压力持续。钢材社会去库存速率下降,全国建材成交量下滑明显,需求淡季显现;钢材产量保持平稳,供需关系边际走弱。本周全国各地环保限产继续,但受制于需求不佳,震荡局面较难打破。

操作上,RB1810合约观望为宜,HC1810合约观望为宜;铁矿1809观望为宜。


风险提示:

成材库存变化;国内政策变化;环保因素变化

下载链接:【中大期货黑色(钢铁)周报20180528——钢材需求淡季初显 板块震荡运行】

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