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双焦正套离场观望  短期高位震荡为主

陈逍遥

行情回顾:

昨日煤炭板块高位震荡,焦炭05承压2200/吨多次测试后需谨慎,J5-9价差缩小至78.5元左右、JM5-9价差缩小至64.5元,炼焦利润05维持在1.59ZC1805承压下移至620/吨附近。

基本面跟踪:

1、昨日CCI5500综合指数604.6-0.6);CCI5500长协指数596.8-);CCI5500大宗指数598.1-);CCI5500 672.0-6),CCI5000 620.0-5),4500折算价540-4),CCI进口5500 91.5-1.0),CCI进口4700 80.0-0.3),CCI进口3800 57.0-1.0

2、秦皇岛5500大卡动力煤末煤价格在673/吨左右。目前焦炭天津港准一级在2150/吨,日照港准一级价格在2150/吨。澳洲中挥发硬焦煤CFR报价在213.25美元/吨,即期到港成本在1600/吨左右。

3、昨日,秦皇岛港煤炭库存为654万吨,环比下降10万吨,曹妃甸煤炭库存在255.70万吨,环比上涨7.1万吨。运费方面,CBCFI昨天环比下降15.95700.80

4、昨日6大电厂煤炭库存在1383.17万吨,环比上涨19.97万吨,可用天数在23.31天,环比下降0.44天,日均耗煤量在59.35万吨,环比上涨1.95万吨。

5、昨日,煤焦油、粗苯、硫酸维维稳在29055100560/吨,甲醇下降100元至2225/吨。

6、昨日,唐山普方坯价格在3700/吨,环比持平

技术面研判:

煤炭板块技术上,焦炭、焦煤上方压力位调整。J1805下方支撑位上移至2110/吨,上方压力位上移至2300/吨,JM1805下方支撑位上移至1326/吨,上方压力位上移至1500/吨。ZC1805下方支撑位下移至580/吨,上方压力位下移至660/吨。

结论及操作建议:

现货方面,焦炭提涨100/吨迟迟得到钢厂确认,从持续性来看,焦炭价格后期主要靠下游需求拉动,自身利润修复已完成,短期5月继续上涨需要等待新动力,5-9价差正套建议在100/吨附近先离场观望。焦煤方面进口煤价格依然支撑,短期来看国内大矿库存偏低挺价依然延续。动力煤方面现货市场走低,日耗回升较慢且下游电厂库存较高,导致短期动力煤价格依然承压,我们预计日耗回升到正常水平需要等到3月中旬。目前煤炭板块三品种等待3月中旬后需求启动,短期高位震荡概率加大。操作上前期双焦5-9正套可先离场观望,螺焦比扩大建议在1.80可以轻仓介入(详见3月报),止损考虑1.73,止盈1.96,动力煤观望为宜。

风险提示:

政策调控;终端需求运行状况;国内大宗商品走势。政策调控;终端需求运行状况;国内大宗商品走势。

 

【中大期货黑色(煤炭)日报20180307—双焦正套离场观望 短期高位震荡为主】

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