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等待终端确认  短期高位震荡为主

陈逍遥

 

行情回顾:

昨日煤炭板块高位震荡,焦炭05承压2200/吨多次测试后需谨慎,J5-9价差扩大至126元左右、JM5-9价差扩大至78元,炼焦利润05维持在1.58ZC1805承压下移至630/吨附近。

基本面跟踪:

1、昨日CCI5500综合指数605.2-0.8);CCI5500长协指数596.8-);CCI5500大宗指数598.1-);CCI5500 678.0-8),CCI5000 625.0-6),4500折算价544-6),CCI进口5500 92.5-2.0),CCI进口4700 80.3-0.2),CCI进口3800 58.0-0.2

2、秦皇岛5500大卡动力煤末煤价格在680/吨左右。目前焦炭天津港准一级在2150/吨,日照港准一级价格在2150/吨,焦炭第一轮提涨落地得到确认。。澳洲中挥发硬焦煤CFR报价在207美元/吨,即期到港成本在1564/吨左右。

3、昨日,秦皇岛港煤炭库存为664万吨,环比下降1万吨,曹妃甸煤炭库存在248.60.万吨,环比上涨8.30万吨。运费方面,CBCFI昨天环比下降2.70716.75

4、昨日6大电厂煤炭库存在1363.20万吨,环比下降0.20万吨,可用天数在23.75天,环比下降0.25天,日均耗煤量在57.40万吨,环比上涨0.60万吨。

5、昨日,煤焦油、粗苯、硫酸维维稳在29055100560/吨,甲醇下降150元至2325/吨。

6、昨日,唐山普方坯价格在3700/吨,环比下降30元。

技术面研判:

煤炭板块技术上,焦炭、焦煤上方压力位调整。J1805下方支撑位上移至2110/吨,上方压力位上移至2300/吨,JM1805下方支撑位上移至1326/吨,上方压力位上移至1500/吨。ZC1805下方支撑位下移至580/吨,上方压力位下移至660/吨。

结论及操作建议:

现货方面,焦炭提涨100/吨迟迟得到钢厂确认,从持续性来看,焦炭价格后期主要靠下游需求拉动,自身利润修复已完成。焦煤方面进口煤价格依然支撑,短期来看国内大矿库存偏低挺价依然延续。动力煤方面现货市场走低,日耗回升较慢且下游电厂库存较高,导致短期动力煤价格依然承压,我们预计日耗回升到正常水平需要等到3月中旬。目前煤炭板块三品种等待3月中旬后需求启动,短期高位震荡概率加大。操作上前期双焦5-9正套续持,螺焦比扩大建议在1.80可以轻仓介入(详见3月报),止损考虑1.73,止盈1.96,动力煤观望为宜。

风险提示:

政策调控;终端需求运行状况;国内大宗商品走势。政策调控;终端需求运行状况;国内大宗商品走势。

 

【中大期货黑色(煤炭)日报20180306—等待终端确认 短期高位震荡为主】

 

中大期货有限公司,成立于1993年的老牌期货公司,是世界500强企业——浙江省物产集团公司金融板块的核心成员公司,是上市公司浙江物产中大元通集团股份有限公司(股票代码:600704)的控股子公司,四大期货交易所会员单位,上海期货交易所理事单位,首批获得“期货投资咨询业务资格”。