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行情回顾:

从内盘来看继续呈涨跌分化之势,除铝收涨之外,其余品种均呈收跌之势;分品种来看,铜低开后缓步震荡走强,尾盘小幅回落;铝低开后呈横盘之势,午后快速拉升,尾盘小幅回落;锌低开后呈横盘之势,尾盘快速回落;铅高开后呈宽幅震荡整理之势;锡、镍低开后呈横盘之势;从影响因素来看,一方面是受美元疲软使得LME亚洲电子盘高开后呈宽幅震荡整理的连动影响;另一方面则是受国内现货市场持续萎靡的影响。

从外盘来看呈涨跌分化之势,除铅收跌之外,其余品种均呈收涨之势;分品种来看,铜在亚洲电子盘高开高走后呈冲高回落之势,欧美时段呈横盘之势,尾盘震荡回升;铝呈宽幅横盘区间震荡整理之势;锌在高开高走后呈缓步震荡回落,尾盘小幅回升;铅在小幅低开后呈冲高回落震荡走低之势,尾盘震荡回升;锡与镍在高开后呈横盘之势;从影响因素来看,一方面是受美元疲软的影响,另一方面则是受美国白宫披露特朗普递交国会的用2000亿美元带动1.5万亿美元的基建计划大纲影响。

基本面跟踪:

1. 周一,海关总署召开2017年全年进出口有关情况新闻发布会。2017年,我国进口铜469万吨,减少5.2%,进口价格上涨28%。

2. 据SMM调研,已知2018年铜冶炼厂计划检修将较2017年大幅减少,目前从各家炼厂年初反馈来看,2018年基本没有大修计划。

3. 据SMM调研数据显示,1月份铜管企业开工率为84.87%,同比上涨17.85个百分比,环比增加0.03个百分比。

4. 据上海有色网(SMM)调研显示,1月SMM锌精矿产量不及预期,开工率较12月下滑。进入1月,湖南地区受环保影响的矿企仍旧处于停产状态,而伴随农历年的到来,叠加月下旬时节寒冷空气席卷全国,处于内蒙古,四川,西藏,甘肃,新疆等地区的中小型矿企开始春节放假安排,产量减少明显。而二道河银铅锌矿在1月中旬因为选厂设备问题,产量基本减半,整体产量下滑较12月下滑.

5. 据SMM调研,1月菲律宾预计出口镍矿约83万湿吨,较12月菲律宾出口量下降。1月菲律宾出口镍矿合计金属量为0.71万吨,环比下降66%。1月印尼出口至国内镍矿量约22船,总量约125万湿吨,环比增加约55%,1月出口总量折合金属量1.23万吨,略低于印尼正常发货能力,因天气不佳影响装船速度。综合来看1月菲律宾、印尼总出口量环比下降36%至209万湿吨。

6. 印尼青山2月10号成功产出第一卷304/2B冷轧卷,标志着印尼青山基地实现了从红土镍矿冶炼到不锈钢冷轧生产的全流程格局。印尼青山一期冷轧项目为三台单轧机,目前一号、二号轧机已经具备生产能力,今日印尼冷轧第一卷为一号轧机下线产品,三号轧机正积极抓紧建设中。

7. 1月精炼锡产量13342吨,较2017年12月增长21.0%。随着环保检查的影响消散,云南地区冶炼厂普遍恢复正常生产,个别企业因12月份产量低迷,1月份加足马力生产,产量较正常水平偏高。此外,内蒙大井子锡业结束检修并正式复产。1月份华锡因内部整改暂停生产,产量较低。

8. 1月份,因正值供暖季,河南地区多个城市启动因重污染天气应急方案,如济源豫光、万洋、金利等炼厂限产影响持续,岷山、新凌等检修;同时湖南地区环保督察组进驻,部分小型炼厂基本停工;而云南地区则因环保影响缓和,部分中小型炼厂生产逐步恢复,加之铅精矿紧供应问题阶段性缓和,整体产量贡献上升,弥补产量缺口,以致1月开工率出现小幅上升的态势。



品种策略:

铜:短线将呈宽幅震荡下行之势,多单减持;

铝:短线将呈缓步震荡下行之势,多单减持;

锌:短线将呈宽幅震荡下行之势,多单减持;

铅:短线将呈宽幅震荡下行之势,多单减持;

锡:短线将呈宽幅震荡整理之势,多单继续持有;

镍:短线将呈宽幅震荡下行之势,多单谨减持。

风险因素:

1. 国际原油价格的走向;

2. 欧美经济体经济数据;


【中大期货金属(有色金属)日报20180213——美元疲软 白宫公布特朗普基建计划 基本金属外强内弱】
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