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行情回顾:

从内盘来看继续呈涨跌分化之势,除铝收涨之外,其余品种均呈收跌之势;分品种来看,铜跳空低开后缓步上行,午后小幅回落;铝小幅高开横盘后呈冲高回落之势;锌、铅低开后呈横盘之势;锡低开后呈横盘之势,午后震荡下行;镍低开低走后缓步震荡回升,午后呈横盘之势;从影响因素来看,一方面是受隔夜美元指数大幅上涨与原油下滑令LME基本金属全线承压下行的影响;另一方面则是受今日海关公布1月进口数据的影响。

从外盘来看呈涨跌分化之势,除铜与锡收跌之外,其余品种均呈收涨之势;分品种来看,铜在亚洲电子盘小幅高开后冲高回落缓步震荡走低,而后在欧美时段再度呈冲高回落之势;铝、锌、铅、镍呈宽幅横盘区间剧烈震荡整理之势;锡呈高开低走之势;从影响因素来看,一方面是受油价下滑与伦铜库存大增及海关公布1月进口数据的影响,另一方面则是受英国央行议息会议与英央行行长卡尼、德国央行行长魏德曼、美联储官员表态的影响。

基本面跟踪:

1. 中国海关总署周四公布的数据显示,中国1月未锻轧铜及铜材进口连续连二个月减少至44万吨,较去年12月的45万吨减少2.2%,但仍远高于2017年均值39.1万吨,且较上年同期的38万吨增加15.8%。

2. 里约Tinto集团表示,中国精炼铝的冶炼能力代表着一个“根本性的”变化,这将引起全球行业的投资。几年后,为满足强劲的全球需求,力拓会增加铝冶炼和铝土矿。展望未来,受汽车业强劲推动,全球铝需求将以每年4%的速度增长,这意味着近期中国及其他地区的一些冶炼厂产能可能会恢复,但到2020年这个产量也不太可能满足需求。

3. 华北某200系不锈钢厂春节检修7-10天,预计影响200系不锈钢产量约1万吨。预计占2月全国200系不锈钢产量近3%。

4. 华北某镍生铁工厂1月投产1台矿热炉,年产能6万吨实物,折合金属6000吨,目前已正常生产,新增产能占全国总产能1%。1月该工厂贡献高镍生铁产量预计占全国高镍生铁总量2%附近。

5. 据日本铝业协会(JAA)的统计数据显示,2017年日本铝加工材生产和销售同比均有所增加。其中,板材、挤压材及箔材等合计总产量为218.98万吨,同比增加2.6%,同期总销量218.25万吨,同比增加1.7%。罐用板材销售42.91万吨,同比减少2.2%,这归因于啤酒类饮料的销量时隔5年出现下滑。与之相反的是,汽车用板材销售17.14万,同比增加5.8%。

6. 印尼矿商安塔姆铝土矿公司2017年铝土矿产量同比增长192%至705322吨。2017年安塔姆铝土矿销量同比增长181%至838069吨,2016年同期销量为298012吨。由于2017年1月份印尼放宽铝土矿出口禁令,因此去年下半年该公司的铝土矿主要出口向中国。

7. 瑞士宝盛集团分析师Carsten Menke表示:“不能只关注全球经济成长前景,也要留意我们所称的中国的旧经济--房地产市场,基建行业。我们预计这方面今年会出现放缓。中国房地产行业消费的铜比美国整体还多。”



品种策略:

铜:短线将呈宽幅震荡下行之势,多单减持;

铝:短线将呈缓步震荡下行之势,多单减持;

锌:短线将呈宽幅震荡下行之势,多单减持;

铅:短线将呈宽幅震荡下行之势,多单减持;

锡:短线将呈宽幅震荡整理之势,多单继续持有;

镍:短线将呈宽幅震荡下行之势,多单谨减持。

风险因素:

1. 国际原油价格的走向;

2. 中美欧三大经济体经济数据;

3. 美联储官员与德国央行行长的密集表态;

4. 英国央行议息会议;


【中大期货金属(有色金属)日报20180209——欧美英货币政策前景分化 国内铜进口持续放缓 基本金属涨跌分化】

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