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行情回顾:

从内盘来看继续呈涨跌分化之势,除铝收跌之外,其余品种均呈收涨之势;分品种来看,铜呈宽幅横盘区间震荡整理之势;铝在高开低走后呈横盘之势;锌在早盘低开低走后于午后大幅反弹拉升上行;铅在早盘高开横盘后于午后大幅拉升上行;镍在早盘高开低走后于午后反弹回升;从影响因素来看,一方面是受美国参众两院分别通过临时拔款法案结束了美国政府自上周末以来的停摆;另一方面则是受IMF上调全球经济增长预期与日本央行维持QE的影响。

从外盘来看呈分化之势,除锡与镍收涨之外,其余品种均呈不同程度的收跌之势;分品种来看,铜在亚洲电子盘呈横盘之势,而后在欧美时段大幅下挫后呈缓步震荡下行之势;铝在亚洲电子盘呈横盘之势,而后在欧美时段大幅下挫后于尾盘震荡回升;锌与铅、镍均呈宽幅横盘区间震荡整理之势;锡在低开后呈缓步震荡上行之势;从影响因素来看,一方面是受美国政府结束停摆与IMF上调全球经济增长参期及日本央行维持QE的影响;另一方面欧美时段大多数品种的回落则是受伦铜大幅回落的带动影响,而伦铜的回落则是受库存大增及LME基金净多头大幅减持的影响。

基本面跟踪:

1. 随着铜价上涨,在连续多年削减成本后,对投资者有利的的智利政府有望恢复该国矿业的大型生产项目。即将于三月开启四年任期的新任总统Sebastian Pinera在Diego Hernandez采矿协会Sonami上表示,随着铜价上涨,智利有望启动五六个超过10亿美元的大项目。

2. 2家有色金属上市公司披露了年报预报,共计51家公司业绩预喜,占比高达82.26%。从净利润来看,天齐锂业和赣锋锂业两家锂业公司的预告净利润最高,其中,天齐锂业预计净利润为20.6亿元至22.6亿元,预计同比增长约49.47%;赣锋锂业预计净利润为13.2亿元至15.5亿元,预计同比增长235%。

3. 国际铜业研究组织(ICSG)在最新的月报中称,今年10月全球精炼铜市场供应短缺2,000吨,9月为短缺11.3万吨。今年前10个月,全球精炼铜市场供应短缺17.5万吨,上年同期为短缺14.3万吨。10月全球精炼铜产量为197万吨,消费量为197.2万吨。中国10月保税仓库铜库存为短缺1.2万吨,9月为短缺12.8万吨。

4. 国际铝业协会(IAI)周一公布的数据显示,2017年12月全球(不含中国)原铝日均产量从11月的71,000吨增至71,500吨。12月全球(不含中国)的铝产量为221.8万吨,高于11月的213.1万吨。中国12月原铝日均产量增至87,500吨,11月为78,300吨。IAI称,中国11月铝总产量为271.4万吨,11月为235万吨。

5. 全球铝电解电容龙头尼吉康发布通知,因包括铝材在内的原材料供应商已经宣布涨价,公司决定对插脚式和螺杆式铝电解电容所有型号提价5%,自2018年2月1日起生效。铝电解电容器具有性价比高等显著优点,占据了30%的电容器市场份额,广泛应用在消费性电子、工业、通信等领域。

6. Aurubis已收购Codelco在德国Emmerich铜杆厂(DeutscheGiessdraht)的股份,DeutscheGiessdraht铜杆厂是一家由Aurubis和Codelco这两家铜生产商共同拥有的合资企业。DeutscheGiessdraht铜杆厂每年大约生产24万吨铜杆,使用的是优质A级阴极铜。Aurubis每年生产超过100万吨的阴极铜。



品种策略:

铜:短线将呈横盘震荡整理之势,多单可逢低逐步加多;

铝:短线将呈横盘震荡整理之势,多单谨慎持有;

锌:短线将呈横盘震荡整理之势,多单谨慎持有;

铅:短线将呈横盘震荡整理之势,多单谨慎持有;

锡:短线将呈横盘震荡整理之势,多单谨慎持有;

镍:短线将呈横盘震荡整理之势,多单谨慎持有。


风险因素:

1. 国际原油价格的走向;

2. 欧美经济数据;

3. 日本央行与欧央行议息会议;

4. 达沃斯经济论坛;

 

【中大期货金属(有色金属)日报20180124——伦铜库存猛增 LME基金净多头减持 铜引领基本金属回落】

 

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