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中国铜出口激增VS英国退欧前景

基本金属外强内弱

黄臻

观点摘要:

行情回顾:

从内盘来看呈分化之势,分品种来看,除铝在高开之后呈缓步震荡上行之势外,其余品种均呈震荡走低走之势,但各品种之间亦有所不同:铜、锌、镍均在高开后呈冲高回落逐步震荡走低之势,铅在高开后在小幅横盘之后呈震荡回落之势,午后呈小幅震荡回升之势;从影响因素来看,一方面高开是受市场对英国退欧忧虑缓解因素的影响,另一方面震荡回落则是受午后公布的中国铜出口激增引发市场担心全球供应过剩的忧虑影响。

从外盘来看整体呈先抑后扬之势,各品种均在尾盘呈大幅反弹拉升之势,从影响因素来看,开盘后的震荡回落特别是午后的加速回落主要是受中国铜出口激增引发市场担心全球供应过剩的忧虑影响,而尾盘的反弹是受英国留欧与退欧阵营支持率相近的影响,此外美联储主席耶伦在国会参议院的证词亦对基本金属价格形成了一定的影响。

基本面跟踪:

1. 中国海关总署周二公布的数据显示,中国5月精铜进口量为319225吨,同比增加15.93%,今年前5月中国精铜进口量为180万吨,同比攀升24%。5月中国精铜出口同比飙升256%至84959吨。

2. 国际铝业协会周一公布的数据显示,5月全球(不含中国)原铝日均产量增至69000吨,4月为68700吨,5月全球(不含中国)原铝产量为214万吨,高于4月的206.2万吨。中国5月原铝日均产量增至86300吨,4月为85600吨,中国5月原铝产量为267.5万吨,高于4月的256.9万吨。

3. 国际铜业研究组织(ICSG)在其最新的月度报告中称,今年3月全球精炼铜市场供应短缺4万吨,2月为过剩2.9万吨。今年前三个月,全球精铜市场供应过剩4.2万吨,去年同期为过剩14.3万吨。中国保税库铜库存3月过剩1.8万吨,2月为过剩9.4万吨。

4. 俄罗斯铝业首席执行官称,如果铝价跌至每吨1500美元下方,那么该公司将其产能削减20万吨,其称,削减产量行动料在俄罗斯西北部的Kandalaksha冶炼厂和位于西伯利亚的Novokuznetsk冶炼厂。他并称,俄铝计划维持2017年资本支出在6亿美元不变。



技术面分析:

铜:从短线来看,从日线来看,沪铜虽然出现了小幅的反弹,但反弹支撑力度不足,无法支撑价格的持续反弹回升;

铝:从日线来看,沪铝已呈缓步震荡下行之势,当前仍在测试11700的这一关键支撑位,如若下破,则下一支撑位在11300;

锌:从日线来看,沪锌虽破位上行,但后续支撑动能略有所不足;

铅:从日线来看,沪铅的下行之势将作调整,呈横盘之势,宜观望;

锡:从日线来看,沪锡虽有小幅反弹之势,但反弹力度明显不足,下方支撑位在102775一线,可少量逢高加空;

镍:从日线来看,沪镍在冲高回落之后继续维持此前的宽幅横盘区间震荡整理态势。

结论及操作建议:

铜与锌可少量逢高逐步加空,铜与铝的战略空单可继续持有;铅、锡、镍以观望为主。

风险因素:

1. 国际原油价格的走向;

2. 欧元区、德国与法国的制造业及服务业PMI初值;

3. 美联储主席耶伦在国会听证会上证词;

4. 欧央行的管委会议;

5. 日本央行的会议纪要;

6. 英国的脱欧公投;

7. 美国的房地产、制造业及耐用品订单数据。


下载链接:【中大期货金属(有色金属)日报20160622——中国铜出口激增VS英国退欧前景 基本金属外强内弱】

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