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市场预期美国库存下滑 油价缩量上涨

张灵军

观点摘要:

行情回顾:

上一交易日,受市场预期美国库存继续下降影响,油价继续上行,WTI十个多月以来首次站上50美元一线。最终首行Brent和WTI分别收于51.44(+0.89)和50.36(+0.67)美元/桶。

基本面跟踪:

1.据美国石油协会数据显示,截止6月6日当周,API原油库存-356.9万桶,前值+235.1万桶。汽油库存+76万桶,前值-148.5万桶。馏分油库存+27万桶,结束连降七周的趋势,前值-115.6万桶。库欣地区原油库存-130.9万桶,前值-103.6万桶。

2.世界银行发布半年度全球经济展望报告,下调全球2016年全球经济预期0.5个百分点,至增长2.4%;下调2017年预期0.3个百分点,至增长2.8%。

3.皇家荷兰壳牌表示,上周遭遇武装分子第二次袭击后,目前无意修复尼日利亚一条关键的输油管道。同时尼日利亚国家石油公司表示武装袭击造成原油产量下滑70-80万桶/日。

4. EIA上调2016年WTI原油价格预期至42.83美元/桶,之前料为40.32美元/桶。上调2016年布伦特原油价格预期至43.03美元/桶,之前料为40.52美元/桶。上调2017年WTI原油和布伦特原油价格预期至51.82美元/桶。

5.贝克休斯数据显示,4月全球钻井数为1405台,环比下滑19台。

技术面研判:

从结构上看,目前Brent和WTI均处于反弹通道上沿,近期持仓量与成交量均明显下滑,呈现缩量上涨特征。WTI7月合约短期上方压力位为50一线,下方支撑为44一线;Brent8月合约短期上方压力位为51,下方支撑为45一线。

结论及操作建议:

上一交易日受市场预期美国库存继续下滑影响,油价延续反弹。近期基本面逻辑未变,主要看供给侧,供给侧的收缩主要动力来自于尼日利亚与美国,其中尼日利亚成为最大的不确定因素;加拿大火灾影响将逐渐消退,更多的油砂装置加入重启行列。建议继续关注尼日利亚、美国产量下滑,加拿大、利比亚产量恢复以及沙特、伊朗增产幅度,中期供给过剩格局仍未实质性改变。短期来看,油价呈现缩量上涨特征,维持50一线压力较大的判断。


风险提示:

1.美联储加息节奏慢于预期;

2.尼日利亚断供超预期。

下载链接:【中大期货能源化工(原油)日报20160608——市场预期美国库存下滑,油价缩量上涨】 


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