关于中大

News

培训活动

当前位置

公司动态 >> 培训活动

EIA库存数据救驾 油价先跌后涨

张灵军

观点摘要:

行情回顾:

上一交易日,油价受OPEC会议未达成协议影响下跌一度超过2%,但随后EIA数据显示美国库存下滑使得油价再次收回失地。最终首行Brent和WTI分别收于50.04(+0.32)和49.17(+0.16)美元/桶。8月WTI-Brent价差收于-0.38(-0.15)美元/桶。

基本面跟踪:

1. OPEC在6月2日的会议后发表声明称,原油供需正在趋同;油价下跌导致了投资的大幅减少。若油价维持低位,2017年投资还将下降。Barkindo将自8月1日起担任新任OPEC秘书长,任期3年。下一轮会议将在11月30日召开。这表明OPEC未能就新的产量目标达成协议,将维持目前无产量目标的状态不变。

2.据美国能源署数据显示,截止5月29日当周,美国EIA原油库存-136.6万桶,预期-250万桶,前值-422.6万桶。汽油库存-149.2万桶,预期-350万桶,前值+204.3万桶。精炼油库存-125.5万桶,预期-92.1万桶,前值-128.4万桶。库欣地区原油库存-70.4万桶,预期-50万桶,前值-64.9万桶。精炼厂设备利用率89.8%,预期90.2%,前值89.7%。

3.据OIL Movements数据显示,截止6月18日,OPEC(不含厄瓜多尔、安哥拉、印尼)四周平均装船量下降至2377万桶/日,下降1万桶/日。

4.据ANP数据显示,巴西4月原油产量229万桶/日,环比增加1.1%,同比下降4.3%。

5.利比亚国家石油公司董事长表示利比亚年底产量目标为80万桶/日,目前利比亚原油产量为31.3万桶/日,出口21.3万桶/日。

6.俄罗斯能源局数据显示,截止5月31日,俄罗斯炼厂检修产能99.8万桶/日,较一周前上升2.5万桶/日。

7. 据新加坡官方机构统计,截至6月2日,新加坡馏分油库存5820万桶,环比上升8%;其中轻质馏分油库存为1510万桶,环比上升1.4%;中质馏分油库存为1190万桶,环比上升18.6%;渣油库存为3120万桶,环比上升7.7%。

8.据PJK统计,截至6月3日,柴油库存为322.9万吨,环比下降6万吨;汽油库存为94.1万吨,环比下降26.1万吨;燃料油库存为115.2万吨,环比增加5万吨;航煤库存为73.9万吨,环比增加8.2万吨;石脑油库存为17.7万吨,环比上升1.4万吨。


技术面研判:

从结构上看,目前Brent和WTI均处于反弹通道上沿,且近两日反复在高位拉锯,但在50一线继续承压。WII短期上方压力位为50一线,下方支撑为41一线;Brent短期上方压力位为51,下方支撑为42一线。目前在通道上沿上升动力已放缓,技术指标有背离迹象。

结论及操作建议:

上一交易日油价再度上演先跌后涨,连续第二日在高位拉锯。OPEC会议如市场预期并未达成协议,但EIA库存下降以及美国产量继续下滑刺激了市场。近期基本面逻辑未变,主要看供给侧,供给侧的收缩主要动力来自于尼日利亚与美国,其中尼日利亚成为最大的不确定因素;加拿大火灾影响将逐渐消退,更多的油砂装置加入重启行列。建议继续关注尼日利亚、美国产量下滑,加拿大、利比亚产量恢复以及沙特、伊朗增产幅度,中期供给过剩格局仍未改变。维持50一线压力较大的判断。

风险提示:

1.美联储加息节奏慢于预期;

2.尼日利亚断供超预期;

3.OPEC会议达成产量上限或冻产协议。


下载链接:【中大期货能源化工(原油)日报20160603——EIA库存数据救驾,油价先跌后涨】

中大期货有限公司,成立于1993年的老牌期货公司,是世界500强企业——浙江省物产集团公司金融板块的核心成员公司,是上市公司浙江物产中大元通集团股份有限公司(股票代码:600704)的控股子公司,四大期货交易所会员单位,上海期货交易所理事单位,首批获得“期货投资咨询业务资格”。