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传闻OPEC产量上限 油价收回失地

张灵军

观点摘要:

行情回顾:

上一交易日,油价受加拿大油砂产量更多回归影响下跌一度超过2%,但随后传出OPEC将在会议上讨论产量上限问题后反弹收回失地。最终首行Brent和WTI分别收于49.72(-0.17)和49.01(-0.09)美元/桶。8月WTI-Brent价差收于-0.23(+0.13)美元/桶。

基本面跟踪:

1. 据美国石油协会数据显示,截止5月29日当周,API原油库存+235.1万桶,前值-514万桶。汽油库存-148.5万桶,前值+361万桶。精炼油库存-115.6万桶,前值-292万桶。库欣地区原油库存-103.6万桶,前值-18.9万桶。

2.据外媒报道,OPEC代表称OPEC正讨论重新引入原油产出上限措施。但阿联酋石油部长称,尚未听说关于OPEC产出目标的计划。OPEC与其他产油国将同意任何冻产协议。OPEC不能单方面地执行冻产计划。油市正在复苏,仍然存在进一步修正的空间,供需料将在第三季度得到满足,供应过剩料将消除。将在6月2日OPEC维也纳会议上评估任何建议。

3.TransCanda Keystone将在休斯敦增加新的到达点以用于原油运输。

4.道达尔称其在法国的4个炼厂(Gonfreville, Grandpuits, Donges, Feyzin)将继续停工,La Mede炼厂保持80%开工。

5. Husky能源公司高级副总裁称,Husky已满负荷重启Sunrise地区油砂装置,并计划到2017年将产量增加至6万桶/日,目前该油砂产量为3万桶/日。Syncrude公司称计划在6月20日重启Fort McMurray地区油砂装置。

6.根据Bloomberg跟踪的装船计划显示,7月BFOE装船量上升至92.9万桶/日。

技术面研判:

从结构上看,目前Brent和WTI均处于反弹通道上沿,并在50一线继续承压。WII短期上方压力位为50一线,下方支撑为41一线;Brent短期上方压力位为50,下方支撑为42一线。目前在通道上沿上升动力已放缓,技术指标有背离迹象。

结论及操作建议:

上一交易日油价一度下跌超过2%。近期基本面逻辑未变,主要看供给侧,供给侧的收缩主要动力来自于尼日利亚与美国,其中尼日利亚成为最大的不确定因素;加拿大火灾影响将逐渐消退,更多的油砂装置加入重启行列。建议继续关注尼日利亚、美国产量下滑,加拿大、利比亚产量恢复以及沙特、伊朗增产幅度,中期供给过剩格局仍未改变。此外,OPEC会议前(今日举行)产油国传出的信息量较大,对市场波动性产生影响,但是若本次会议没有实质性结果,预计油价将进入调整期。维持50一线压力较大的判断。

风险提示:

1.美联储加息节奏慢于预期;

2.尼日利亚断供超预期;

3.OPEC会议达成产量上限或冻产协议。

 

下载链接:【中大期货能源化工(原油)日报20160602——传闻OPEC产量上限,油价收回失地】

 

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