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加拿大装置重启 油价高位下滑

张灵军

观点摘要:

行情回顾:

上一交易日,随着加拿大油砂装置重启,油价连续第二天小幅回落。最终首行Brent和WTI分别收于49.32(-0.27)和49.33(-0.15)美元/桶。7月WTI-Brent价差收于+0.01(+0.12)美元/桶,8月WTI-Brent价差收于-0.21(+0.08)美元/桶。

基本面跟踪:

1. 据Baker Hughes公司统计,截至5月27日,美国石油钻机数为316个,较前一周减少2个。其中,Permian地区钻机数为137个,与前一周持平;Williston地区钻机数为22个,较前周减少1个;D-J/Niobrara地区钻机数为13个,与前一周持平;Eagle Ford地区钻机数为26个,较前周减少1个。

2. 伊拉克石油部副部长Fayyad Al-Nima表示6月2日OPEC会议将讨论一系列问题,包括石油产量冻结。伊拉克支持冻结来提振油价。“积极”迹象显示OPEC产油国正缓解石油过剩局面。预计油价2017年将上升到76美元/桶,因经济增长加速,尤其是中国,将有助于提振需求。

3. 俄罗斯能源部长Novak表示预计下周OPEC会议不会做出关于油价的决定。只要OPEC国家认为目前油价足够高,就不会重提冻产。自己不打算增加俄罗斯国内原油行业税负;可能会在6月30日与沙特石油大臣会面。

4. Suncor公司于上周末重启Wood Buffalo地区油砂装置。

5.尼日利亚总统表示尼日利亚政府将寻求与三角洲武装领导谈话,以停止近期对原油产量和电力输出设备的袭击。

6. 据美国商品期货交易委员会(CFTC)统计,截至5月24日,NYMEX WTI原油期货合约总未平仓量为1657419手,比上周减少41561手;其中,基金持有的净多头寸为348142手,比前周降低20627手。

技术面研判:

从结构上看,目前Brent和WTI均处于反弹通道上沿,并在50一线承压。WII短期上方压力位为50一线,下方支撑为41一线;Brent短期上方压力位为50,下方支撑为42一线。目前在通道上沿上升动力已放缓,技术指标有背离迹象。

结论及操作建议:

近期基本面主要看供给侧,供给侧的收缩主要动力来自于尼日利亚与美国,其中尼日利亚成为最大的不确定因素,但周末尼日利亚政府也释放出谈判的意图;加拿大火灾影响将逐渐消退,油砂装置或在本周开始逐步重启。建议继续关注尼日利亚、美国产量下滑,加拿大、利比亚产量恢复以及沙特、伊朗增产幅度,中期供给过剩格局仍未改变。短期来看,供给的不确定性增加,50一线压力较大。

风险提示:

1.美联储加息节奏超预期。

2.尼日利亚原油产量恢复超预期

3.加拿大油砂产量恢复速度。


下载链接:【中大期货能源化工(原油)日报20160530——加拿大装置重启,油价高位下滑】

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