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空头回补助推金属价格 美元指数回升限制涨幅

内外盘基本金属持续分化

黄臻

观点摘要:

行情回顾:

从内盘来看沪期基本金属呈宽幅区间震荡整理之势,分品种来看,除铜高开后呈宽幅区间横盘震荡整理态势、锌在低开后呈缓步震荡下行之势外,其余品种均在低开后呈宽幅的横盘区间震荡整理态势;从影响因素来看,一方面是受周一外盘收低的影响,另一方面则是受今日LME 亚洲电子盘除铜略有所回升之外,其余品种均继续回落因素的影响。

从外盘来看整体呈冲高回落之势,分品种来看,除锡震荡回落之外,其余品种均在高开低探后呈冲高回落之势;从影响因素来看,一方面亚洲电子盘的尾盘在低探后的回升是受外盘空头回补因素的推动影响,另一方面亚洲电子盘早盘的高开低走与欧美时段尾盘的冲高回落则是受美元指数回升因素的影响。

基本面跟踪:

1. 印尼矿业部官员周二称,印尼矿业部向美国铜金矿商-纽蒙特矿业公司印尼分公司发放许可,允许该公司未来六个月继续铜金矿出口。据悉,该公司将继续从印尼乐部项目出口约40万吨铜金矿。

2. 哥伦比亚政府周一称,2016年一季度,哥伦比亚镍和煤炭产量下滑,但黄金、白银和铂金产量增加。今年一季度,Cerro Matoso项目镍产量同比下滑7.5%至2162万镑,去年同期为2334万磅。

3. CME集团正在与数家仓储公司商谈,因其计划拓展在全球范围内的金属仓库系统网络,从而进一步挑战LME 在金属市场老大的地位。CME官网显示,其目前拥有24家注册仓库,其中多数位于美国境内,三家位于欧洲。而其竞争对手LME 在全球有超过600家注册仓库,位于亚洲在内的全球27个国家和地区。

4. 中国公司控制的PanAust预计投资36亿美元的巴布亚新几内亚的铜项目获批需要2年时间,而一些大型铜矿生产商预测2020年前铜将出现短缺。该公司称,中国国有企业广东省广晟资产经营公司澳大利亚子公司修订的开发计划将成本评估增加了一倍多,同时铜产量提高了约40%至175000吨。

5. 国际铜业研究组织ICSG在其最新月报中称,今年2月全球精炼铜市场供应过剩2.4万吨,1月过剩5.1万吨,2月中国保税库铜库存过剩8.9万吨,1月为过剩6.4万吨。

6. 一位工会高层周一表示,因合同纠纷,必和必拓旗下智利北部的Spencen铜矿工业周一举行24小时罢工。2015年该铜矿铜产量为17.56万吨。



技术面分析:

铜:从短线来看,从日线来看,沪铜呈破位下行之势,将测试35300这一重要压力位,如若下破则下方短期支撑位在34100一线;

铝:从日线来看,沪铝已呈破位下行之势,将测试11700一线,如若下破则下方短期走马换将位在11300一线;

锌:从日线来看,沪锌仍将维持宽幅的横盘区间震荡整理态势,下方支撑位在14630一线,而从中长线来看,当前价格重心呈阶梯式上升,但仍存在较多不确定性,宜观望;

铅:从日线来看,沪铅的下行之势将作调整,呈横盘之势,宜观望;

锡:从日线来看,沪锡呈震荡回落之势,下方支撑位在102775一线,可少量逢高加空;

镍:从日线来看,沪镍在冲高回落之后继续维持此前的宽幅横盘区间震荡整理态势。

结论及操作建议:

铜与铝的战略空单可继续持有;锌、铅、锡、镍以观望为主。

风险因素:

1. 国际原油价格的走向;

2. 欧元区与德法意三国的制造业PMI初值;

3. 欧元区的经济景气指数与消费者信心指数;

4. 美国制造业与房地产数据及消费者信心指数初值;

5. 美联储官员的讲话。


下载链接:【中大期货金属(有色金属)日报20160525——空头回补助推金属价格 美元指数回升限制涨幅 内外盘基本金属持续分化】

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