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IEA上调需求预期 原油高位运行

张灵军

观点摘要:

行情回顾:

上一交易日,受市场担忧加拿大供给以及IEA上调需求预期影响,油价继续反弹。最终首行Brent和WTI分别收于48.08(+0.48)和46.7(+0.47)美元/桶。7月WTI-Brent价差收于-0.63(-0.04)美元/桶。

基本面跟踪:

1. 据伊朗官员透露,全球独立石油销售商巨头嘉能可和维多石油集团在购买伊朗石油上接近达成协议,谈判各方仍然难以在伊朗石油的目的地上达成共识,伊朗国家石油公司希望知晓伊朗石油销往何处。

2. 伊拉克副石油部长表示伊拉克5月石油产出330万桶/日,计划提升至500万桶/日。预计原油价格2016年将会上涨,预计2017年油价为76美元/桶。原油价格料将因为需求上升而上涨。预计OPEC将在6月份重新讨论冻产协议。

3.IEA最新月报显示,由于需求强劲,全球供给过剩缺口缩小,2016上半年为130万桶/日,低于此前预期的150万桶/日。OPEC产量可能继续上升,4月OPEC产量达到3276万桶/日,为2008年以来新高。

4.据CDU-TEK数据显示,随着Rosnerft在Ryazan的炼厂进入检修,俄罗斯炼厂停工检修产能达到112万桶/日,为7个月以来高点。

5. 据新加坡官方机构统计,截至5月11日,新加坡馏分油库存5040万桶,环比下降3.9%;其中轻质馏分油库存为1450万桶,环比下降6.5%;中质馏分油库存为990万桶,环比上升9.1%;渣油库存为2600万桶,环比减少6.7%。

6. 据PJK统计,截至5月12日,柴油库存为333.4万吨,环比上升8.9万吨;汽油库存为102.4万吨,环比下降16.2万吨;燃料油库存为115.3万吨,环比增加5.8万吨;航煤库存为67.9万吨,环比下降2.8万吨;石脑油库存为10.5万吨,环比下降2.4万吨。

技术面研判:

从结构上看,前期反弹高点仍将是近期上涨压力位所在。WII短期上方压力位为46一线,下方支撑为41一线;Brent短期上方压力位为48,下方支撑为42一线。短期或冲破前期反弹高点。



结论及操作建议:

IEA月报上调原油需求。近期看尼日利亚局势恶化造成的减产量对供给侧收缩贡献较大;加拿大火灾影响略超预期,复产进度需持续观察工人到岗情况。近期基本面主要看供给侧,建议继续关注伊拉克、尼日利亚、阿联酋、利比亚的产量下滑及复产进程,以及沙特、科威特增产幅度,中期供给过剩格局仍未改变,但过剩程度有所缩小。短期来看,供给的不确定性增加,或带来意外波动,继续关注前期高点附近的争夺。

风险提示:

1.美联储加息节奏超预期。

2.伊拉克、利比亚、阿联酋、尼日利亚原油产量恢复超预期

3.加拿大油砂产量恢复速度。

下载链接:【中大期货能源化工(原油)日报20160513——IEA上调需求预期,原油高位运行】


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