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非洲产油国安全局势堪忧 油价反弹

张灵军

行情回顾:

    上一交易日,受非洲产油国尼日利亚、利比亚安全局势恶化影响,市场似乎忽略了沙特和科威特的增产以及加拿大逐步恢复生产信息,油价从两周以来低位反弹。最终首行Brent和WTI分别收于45.52(+1.89)和44.66(+0.1.22)美元/桶。7月WTI-Brent价差重新回到WTI贴水状态,收于-0.17(-0.57)美元/桶。

基本面跟踪:

1. 彭博援引联合国官员消息称,由于尼日利亚的安全情况恶化,荷兰皇家壳牌公司和雪佛龙公司正在从尼日尔三角洲的油田撤离工人。上周,雪佛龙公司的一处海上设施遭遇袭击,导致其石油产量减少了3.5万桶/日。

2. 极端组织IS近日入侵利比亚石油新月区,并在油田展开袭击。国家石油公司称,除非港口封锁结束,否则部分油田生产活动仍将暂停。

3. 加拿大森林大火自周一起受风向改变,向油砂区以外方向蔓延。石油生产商正在准备重新开始生产活动。壳牌石油公司已经在Albrta省的Albian Sands逐步恢复生产活动。

4. 沙特阿美CEO称沙特今年产量将会略微超出去年,并愿意增产争取更多客户。

5. 科威特国家石油公司(Kuwait Petroleum Corp.)研究部分负责人Abdulaziz Al Attar表示,科威特将致力于在2020年达到400万桶/日的产量,并在2030年底前维持这一水平。此外科威特还计划发展国内炼油产能到140万桶/日,并加强国际合作。

6. 伊朗负责国际事务的副石油部长Amir Hossein Zamaninia称,伊朗计划“很快”增产至380万桶/日,但并不会在6月份之前实现,伊朗目前石油产出为350万桶/日。

7. 根据最新的EIA月报显示,EIA上调美国2017年原油产量预期至819万桶/日。上调2016年WTI原油价格预期至40.32美元/桶,之前料为34.60美元/桶。上调2016年布伦特原油价格预期至40.52美元/桶,之前料为34.73美元/桶。上调2017年WTI原油和布油价格预期分别至50.65美元/桶。将美国2016年石油消费预期从1952万桶/日上调至1954万桶/日,同期全球消费预期从9486万桶/日上调至9524万桶/日。

8. 据美国石油协会数据显示,截至5月8日当周,API原油库存+344.8万桶,前值+126.5万桶。汽油库存+24.1万桶,前值-117.7万桶。馏分油库存-136万桶,前值-260.2万桶。库欣地区原油库存+146.4万桶,前值+38.2万桶。

技术面研判:

    从结构上看,周线在接近上轮下跌前的平台区间后开始下跌回调。WII短期上方压力位为46一线获得确认,下方支撑为41一线;Brent短期上方压力位为48一线得到确认,下方支撑为42一线。

结论及操作建议:

    非洲产油国的安全局势恶化,使得供给的不确定性继续增加,符合我们对近期基本面主要看供给侧的判断,建议继续关注伊拉克、尼日利亚、阿联酋、利比亚的产量下滑及复产进程,此外沙特、科威特亦透露出增产的意愿值得观察,中期供给过剩格局仍未改变。短期来看,供给的不确定性增加,或带来意外波动,但在关键压力区间基本确定后,建议仍以震荡回调思路对待。

风险提示:

1. 美联储加息节奏超预期。

2. 伊拉克、利比亚、阿联酋、尼日利亚原油产量恢复超预期。

3. 加拿大油砂产量恢复速度。

下载链接:【中大期货能源化工(原油)日报20160511——非洲产油国安全局势堪忧,油价反弹】
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